톱 애널리스트, 아마존 2분기 실적 발표 앞두고 `매수` 의견 재확인

아마존 (AMZN) 주가는 목요일 장초반 약 2% 상승했다. 웰스파고의 애널리스트 켄 가우렐스키가 목표주가를 312달러에서 313달러로 상향 조정하면서 매수 의견을 재확인했기 때문이다. 애널리스트는 아마존웹서비스(AWS)가 또 한 번 강력한 실적을 기록할 것으로 전망한다. 그는 아마존의 '개방형 플랫폼' 접근 방식이 AWS에 다른 클라우드 제공업체 대비 우위를 제공하고 있다고 판단한다.

AWS 성장세 가속화 전망

가우렐스키는 2분기 AWS 매출이 전년 동기 대비 34% 증가할 것으로 예상한다. 이어 3분기에는 성장률이 42%까지 상승할 것으로 내다봤다. 이는 월가 전망치를 크게 웃도는 수준이다.

애널리스트는 또한 AWS가 2027년에 40% 성장할 것으로 전망했는데, 이는 월가 추정치인 29%를 상회한다. 그는 더 많은 AI 용량이 AWS가 더 많은 고객에게 서비스를 제공하는 데 도움이 될 것으로 본다.

가우렐스키는 2분기 실적도 강력할 것으로 예상한다. 그는 영업이익이 250억 달러에 달해 월가 추정치를 상회할 것으로 전망한다. 3분기 매출 가이던스는 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상되는데, 올해 프라임데이가 예년보다 늦게 열리기 때문이다. 애널리스트는 수요 약화가 아닌 일정 변경이 원인이라고 판단한다.

아마존의 AI 전략이 경쟁 우위 제공

가우렐스키가 낙관적 전망을 유지하는 또 다른 이유는 아마존의 AI 전략이다. 그는 AWS가 "개방형 플랫폼으로서 점점 더 유리한 위치를 차지하고 있다"고 말했다. 현재 아마존 베드록은 오픈AI, xAI 및 기타 여러 기업의 AI 모델을 지원한다.

애널리스트는 이것이 고객들에게 AI 애플리케이션을 구축할 때 더 많은 선택권을 제공한다고 말했다. 그는 이것이 AI 사용이 계속 증가함에 따라 AWS를 강력한 위치에 놓는다고 믿는다.

가우렐스키는 또한 AWS가 더 강력한 가격 책정력을 보이기 시작했다고 말했다. 그는 최근 여러 AI 컴퓨팅 서비스에 대한 20% 가격 인상을 지적했다. 7월 1일부터 AWS는 엔비디아 (NVDA)의 B200, B300, H100, H200 칩을 포함한 대부분의 GPU 세대에 대한 예약 가격을 인상했다. 애널리스트는 이러한 조치가 AI 컴퓨팅에 대한 수요가 여전히 공급보다 높다는 것을 보여준다고 판단한다.

이에 따라 애널리스트는 실적 추정치를 상향 조정했다. 그는 이제 아마존이 2026년에 주당 9.23달러, 2027년에 10.44달러, 2028년에 12.91달러를 벌어들일 것으로 예상한다.

아마존은 매수인가, 매도인가, 보유인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 44건의 매수와 1건의 보유 의견을 제시하며 AMZN 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 아래 그래픽에 표시된 바와 같다. 또한 주당 평균 AMZN 목표주가 319.26달러는 30%의 상승 여력을 시사한다.