최고 투자자, 엔비디아 주식에 대해 "셋업이 날카롭다"고 평가

엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 지난 몇 년간 상승세를 이어왔다. 대규모 AI 구축의 최전선에 있는 이 번창하는 기업의 매출, 수익, 전망 모두 증가해왔다.

실제로 엔비디아는 선두로 치고 나가 세계 최대 상장 기업이 되었다. 그리고 둔화 조짐도 보이지 않는다.

CEO 젠슨 황은 낙관적 전망으로 가득하며, 그의 성공적인 실적은 쉽게 무시할 수 없다. 올해 초 그는 2027년 말까지 블랙웰과 베라 루빈에 대한 1조 달러 규모의 주문을 언급했다.

그러나 모든 것이 우주로 치솟는 것은 아니다. 사실 최고 투자자 아담 스파타코는 회사의 한 데이터 포인트가 실제로 반대 방향으로 향하고 있다고 지적한다.

"엔비디아의 주가수익비율(P/E)이 7년 만에 최저치를 기록했다"고 5성급 투자자이자 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 상위 3%에 속하며 모틀리 풀의 기고가인 그가 언급했다.

스파타코는 엔비디아의 주가가 연초 이래 다소 "완만한 상승"을 보여왔으며, 이는 과거 몇 년간 누렸던 "거의 수직 상승"과는 상당히 다르다고 설명한다.

그리고 이는 엔비디아의 수익 기반이 계속 성장하고 있음에도 불구하고 회사의 주가수익비율을 하락시켰다.

"현재 투자자들은 엔비디아의 성장이 정점 대비 둔화될 가능성에 가격을 책정하고 있으며, 회사의 절대적 수익력이 확대될 위치에 있다는 점을 인정하는 것보다 더 그렇게 하고 있다"고 스파타코는 덧붙인다.

투자자는 시장이 다른 칩 제조업체들의 잠재적 경쟁과 하이퍼스케일러 자본 지출의 지속 가능성에 너무 집중하고 있다고 본다.

스파타코는 두 우려를 일축하며, 엔비디아가 투자와 전략적 파트너십을 통해 GPU를 훨씬 넘어 확장하고 있다고 지적한다. 이는 회사를 AI 스택의 여러 계층에 걸쳐 "점점 더 깊이 내재"되게 만들었으며, 매출과 수익을 위한 더 많은 기회를 열어주고 있다.

더욱이 과거 엔비디아의 주가수익비율이 하락했던 시기에는 나중에 큰 반등이 있었다. 이는 스파타코가 또 다른 강력한 성장 기간이 기다리고 있다고 상당히 낙관하게 만든다.

"역사는 엔비디아 주식이 긴 소화 기간을 경험한 후 돌파하는 경향이 있음을 보여준다"고 스파타코는 요약한다. (스파타코의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가는 추가 설득이 필요하지 않다. 36개의 매수와 단 1개의 보유 의견으로 엔비디아는 강력 매수 컨센서스 등급을 받는다. 12개월 평균 목표주가 309.33달러는 50%에 가까운 상승 여력을 가리킨다. (엔비디아 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.