말린 글로벌, AI 열풍 속 벤치마크 하회...품질 성장 전략 투자자 시험대 오르다

말린 글로벌(Marlin Global Ltd., NZ:MLN)이 공시를 발표했다.

말린 글로벌은 2분기 총 수익률 2.0%, 조정 순자산가치 상승률 1.4%를 기록했다고 밝혔다. 이는 글로벌 벤치마크 지수의 15.4% 급등에 크게 못 미치는 수치다. AI와 반도체 종목의 급격한 랠리와 좁은 시장 폭이 투기적 주식에 유리하게 작용한 영향이다. 운용사는 반도체 비중 축소와 고품질 장기 성장주 중심 전략이 상대 수익률에 부담을 줬다고 설명했다. ASML, TSMC, 엔비디아, 키엔스, ICON 등 핵심 보유 종목은 강한 상승세를 보였다.

이번 뉴스레터는 섹터별 과제와 포트폴리오 재조정을 강조했다. 조에티스를 비롯한 헬스케어 및 동물 건강 관련 종목과 여러 의료기기 보유 종목은 경쟁 압력, 투자자 자금 이동, 자본 지출 우려로 부진했다. 말린은 전체 헬스케어 익스포저를 줄이고 최고 확신 종목에 집중하고 있다. 메타, 텐센트, 메르카도리브레 등 기업의 투자 확대에 대해서는 경쟁 우위 강화와 중기 수익 견인을 위해 필요하다고 옹호했다. 시장이 적극적 투자 사이클에 있는 기업에 불리한 편향을 보이더라도 단기 주가 하락은 감수할 만하다는 입장이다.