TXN 실적 발표 후 9% 변동 예상...예상 범위는 이렇다

옵션 트레이더들은 반도체 제조업체 텍사스 인스트루먼츠(TXN)가 실적 발표 후 약 26.57달러 움직일 것으로 예상하고 있다. 이는 실적 발표 직후 만료되는 7월 24일 계약을 기준으로 한 것이다. 현재 주가 294.78달러에 가장 가까운 행사가는 295달러이며, 콜옵션은 13.10달러, 풋옵션은 13.47달러에 거래되어 스트래들 가격은 26.57달러를 형성하고 있다. 이는 약 9%의 내재 변동성을 의미하며, 실적 발표 후 주가 범위는 약 268.21달러에서 321.35달러 사이가 될 것으로 예상된다.

흥미롭게도 인근 행사가들도 매우 유사한 추정치를 뒷받침한다. 292.50달러 행사가에서는 콜옵션과 풋옵션을 합쳐 26.38달러이며, 297.50달러 스트래들은 총 약 26.35달러다. 이는 트레이더들이 일관되게 약 26달러에서 27달러의 변동성을 반영하고 있음을 보여준다. 295달러 행사가에서 미결제약정은 콜옵션 287계약, 풋옵션 348계약으로 상당히 균형을 이루고 있지만, 거래량은 콜옵션 쪽이 더 높다.

전반적으로 옵션 시장은 높은 변동성을 반영하고 있으며, 일부 트레이더들이 강세 쪽으로 기울고 있다는 신호가 보인다. 가장 강한 거래 활동은 300달러 콜옵션에서 나타나는데, 거래량이 915계약에 달하고 미결제약정은 1,488계약인 반면, 해당 행사가의 풋옵션은 단 3계약만 거래됐다. 미결제약정은 302.50달러와 305달러 콜옵션에서도 높게 나타난다.

TXN 주식은 매수할 만한가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 TXN 주식에 대해 지난 3개월간 매수 15건, 보유 6건, 매도 2건을 부여하며 보통 수준의 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한 TXN의 평균 목표주가는 주당 314.74달러로 6.9%의 상승 여력을 시사한다. (TXN 주가 전망 참조)