양자컴퓨팅 주식 아이온큐, 리게티 컴퓨팅, 디웨이브 실적 발표 앞두고 급등...웨드부시 애널리스트 전망은

양자컴퓨팅 주식들이 실적 발표를 앞두고 투자자들이 포지션을 잡으면서 이번 주 강한 출발을 보이고 있다. IonQ (NYSE:IONQ)는 8월 5일 실적 발표를 앞두고 월요일 장중 8% 상승했으며, 리게티 컴퓨팅 (NASDAQ:RGTI)은 7% 올랐고, D-Wave Quantum (NASDAQ:QBTS)은 8월 6일 실적 발표를 앞두고 9% 상승했다.

올해 양자컴퓨팅만큼 투자자들의 인내심을 시험한 산업은 거의 없다. 양자컴퓨팅 주식들은 지난해 인상적인 랠리에 힘입어 높은 기대를 안고 2026년을 시작했지만, 투자자들이 밸류에이션, 상용화 일정, 기술 발전 속도를 재평가하면서 상승분의 상당 부분을 반납했다. 고무적인 기술 성과, 정부 지원, 새로운 상업적 파트너십이 이 기술이 왜 여전히 큰 관심을 받는지 투자자들에게 상기시키면서 낙관론이 여러 차례 되돌아왔다. 이러한 배경은 이번 주 실적 발표를 특히 중요하게 만들며, 기업들이 실행이 장기 기대치와 계속 일치한다는 것을 보여줄 또 다른 기회를 제공한다.

월가 상위 1% 애널리스트에 속하는 웨드부시의 매트 브라이슨 애널리스트는 투자자들이 분기별 매출 수치를 분석하는 데 시간을 덜 쓰고 각 기업이 실적 발표에서 논의하는 전략적 진전을 평가하는 데 더 많은 시간을 써야 한다고 믿는다. 세 기업 모두의 실적 발표에 재무 업데이트가 포함되겠지만, 브라이슨은 더 큰 이야기가 기술 이정표, 고객 채택, 장기 로드맵에 대한 경영진의 확신을 중심으로 전개될 것이라고 믿는다.

IonQ의 경우, 브라이슨은 최근 완료된 SkyWater 인수가 논의를 지배할 것으로 예상한다. 인수가 분기 종료 후 완료되었기 때문에 투자자들은 아직 전체 재무적 기여를 보지 못할 것이다. 대신 브라이슨은 경영진이 통합 사업이 어떻게 운영될 것이며 인수가 미래 성장에 무엇을 의미하는지 설명할 것으로 예상한다.

브라이슨은 SkyWater가 국방부 인증 반도체 파운드리 소유를 통해 IonQ에 "진정한 구조적 이점"을 제공하여 외부 제조에 대한 의존도를 줄이는 동시에 생산 능력을 강화한다고 믿는다. 동시에 애널리스트는 경영진이 인수의 장기 재무 영향에 대한 보다 상세한 논의를 9월 투자자의 날까지 유보할 것으로 믿는다. 그때까지 브라이슨은 "RPO와 수주가 단일 분기 매출 인식보다 수요에 대한 더 명확한 지표"라고 주장하며, 이러한 지표들이 헤드라인 매출보다 더 가치 있다고 말한다. 그는 또한 IonQ가 고충실도 기술을 향후 몇 년간 상업적으로 의미 있는 논리 큐비트 진전으로 전환할 수 있는지 계속 지켜볼 것이다.

브라이슨은 리게티 컴퓨팅을 유사한 장기 관점에서 바라보지만, 그의 주요 초점은 다르다. 애널리스트는 단순히 더 많은 큐비트를 추가하는 것보다 충실도가 2026년 동안 가장 중요한 이정표라고 믿는다. 프로토타입 성능을 상업적으로 이용 가능한 시스템으로 성공적으로 전환하는 것은 그가 "더 어렵고 더 관련성 있는 증명 포인트"라고 설명하는 것을 제공할 것이며, 동시에 "주가를 재평가할 가능성이 가장 높은 것"을 나타낼 것이다.

기술 로드맵을 넘어, 브라이슨은 리게티 컴퓨팅의 상업 사업 방향을 긍정적으로 본다. 애널리스트는 기업 관계 확대, 클라우드 가용성, 최근 시스템 배치를 언급하며 회사의 고객 기반이 "우리가 관심 있는 방향으로 확대되고 있다"고 말한다. 브라이슨은 또한 리게티 컴퓨팅이 "단기 자금 조달 없이 로드맵에 자금을 지원할 충분한 활주로"를 보유하고 있어 경영진이 자금 조달보다는 실행에 집중할 수 있다고 믿는다.

브라이슨은 D-Wave에 대해서도 유사한 메시지를 제공하며, 투자자들이 단일 분기 매출 실적에 과도한 비중을 두지 말 것을 권장한다. 대형 양자 시스템 판매 시기를 고려할 때, 분기별 매출은 회사의 장기 전망을 바꾸지 않고도 상당히 변동할 수 있다. 따라서 브라이슨은 투자자들이 "부진한 2분기를 수요 신호가 아닌 타이밍 결과로 취급"하고 수주 및 파이프라인 논평에 훨씬 더 주의를 기울여야 한다고 믿는다.

D-Wave에 대한 브라이슨의 전망은 건설적이며, 회사의 상업적 진전이 "연구 계약에서 생산 고객으로의 전환에 대한 그룹 내 가장 강력한 증거"라고 주장한다. 상업적 견인력과 함께, 애널리스트는 회사의 게이트 모델 양자컴퓨팅 로드맵을 둘러싼 업데이트와 운영 비용이 예상 매출 성장에 맞춰 계속 진행되고 있는지도 모니터링할 것이다.

이번 주 실적 발표를 넘어, 브라이슨은 IonQ, 리게티 컴퓨팅, D-Wave에 대해 아웃퍼폼(매수) 등급을 부여한다. 그의 목표주가는 IonQ가 75달러, 리게티 컴퓨팅과 D-Wave가 각각 40달러로, 각각 88%, 147%, 100%의 상승 여력을 시사한다. (브라이슨의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

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