오펜하이머 최고 애널리스트, 엔비디아 2분기 실적 발표 앞두고 "모멘텀이 믿기지 않는다"고 평가

엔비디아(NVDA)는 8월 26일 수요일 실적 발표를 앞두고 있으며, 월가는 또 한 번의 강력한 분기 실적을 예상하고 있다. 최고 등급 오펜하이머 애널리스트 릭 셰이퍼는 NVDA 주식에 대해 매수 의견과 목표주가 265달러를 재확인하며, 7월 분기와 10월 전망 모두 상향 여지가 있다고 밝혔다. 이번 평가는 엔비디아의 AI 칩과 선도적인 풀스택 AI 플랫폼으로서의 확장되는 역할에 대한 확신을 반영한다.

애널리스트는 엔비디아가 2027년 주당순이익 추정치의 16배에 거래되고 있으며, 이는 주식의 5년 평균보다 낮고 다른 주요 AI 기업들보다 저렴하다고 지적했다. 셰이퍼는 엔비디아의 강력한 마진, 빠른 업그레이드 주기, AI의 깊은 구조적 성장이 AI 인프라 분야의 명확한 선두주자로 만든다고 말했다.

셰이퍼는 팁랭크스가 추적하는 12,488명 이상의 애널리스트 중 22위를 차지하고 있다는 점이 주목할 만하다. 그는 1년 기간 동안 72%의 전체 성공률과 평균 31.5%의 수익률을 기록하고 있다.

AI 칩 모멘텀 여전히 강력

셰이퍼는 엔비디아의 최신 고성능 칩인 블랙웰 울트라가 실적을 견인할 것으로 예상한다. VR200 칩은 이미 이번 분기에 생산량을 늘리고 있으며, 이는 하반기 모멘텀 상승에 도움이 될 것으로 그는 생각한다. 애널리스트는 2025년부터 2027년까지 엔비디아의 GB200, GB300, VR200 칩 라인에서 1조 달러 이상의 누적 매출을 예상한다.

엔비디아는 여전히 와트당 성능에서 명확한 우위를 유지하고 있으며, 각각의 새로운 칩 라인은 속도와 효율성에서 큰 도약을 제공한다. 셰이퍼는 "분당 토큰"과 "토큰당 비용"을 AI 훈련 및 추론의 핵심 지표로 지적하며, 이 분야에서 엔비디아가 여전히 선두를 달리고 있다고 말했다.

풀스택 AI 플랫폼이 NVDA에 우위 제공

또한 애널리스트는 엔비디아가 네트워킹 스위치, NIC, 인피니밴드, 이더넷, NVLink, CUDA를 포함한 완전한 하드웨어 플러스 소프트웨어 스택을 제공한다고 지적했다. 이는 고객들을 엔비디아 시스템에 묶어두고 장기적인 수요를 뒷받침하는 데 도움이 된다.

그는 또한 엔비디아의 베라 CPU가 2026년에 약 200억 달러의 매출을 올려 인텔(INTC) 및 AMD(AMD)의 x86 칩과 같은 수준에 오를 것으로 본다. 한편 중국 시장을 겨냥한 H200 가속기 판매는 500억 달러 이상의 추가 상승 여력을 더할 수 있다.

또한 엔비디아 사업의 거의 94%를 차지하는 데이터센터 매출은 클라우드 제공업체와 AI 기업들의 강력한 수요로 인해 증가할 가능성이 높다. 네트워킹 부문도 엔비디아의 시장을 확장하는 NVLink와 스펙트럼-X 장비의 도움으로 가속화되고 있다.

엔비디아는 지금 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 지난 3개월간 34건의 매수와 1건의 보유 의견을 바탕으로 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. NVDA 주식의 평균 목표주가는 306.13달러로 40.71%의 상승 여력을 시사한다.