실적 발표 앞두고 C3.ai 주식 매도하라... 애널리스트, 실행 리스크 지속 경고

C3.ai (AI) 주가가 실적 발표를 앞두고 압박을 받고 있는 가운데, DA 데이비슨의 애널리스트 러키 슈라이너는 매도 의견과 목표주가 7달러를 재확인했다. 그의 목표주가는 현재 수준 대비 35.3%의 하락 여지를 시사한다.

슈라이너는 AI 주가가 연초 대비 약 20% 하락했다고 지적했다. 이는 회사의 SaaS 서사가 개선되면서 지난 한 달간 11% 상승한 이후에도 그렇다. 그러나 그는 지속적인 실행 리스크와 제한적인 단기 수익성을 우려한다. 슈라이너는 또한 회사가 올해 인력을 35% 감축했음에도 여전히 과도한 밸류에이션을 유지하고 있다고 본다.

슈라이너가 C3.ai 주식에 약세를 보이는 이유는?

C3.ai는 2027회계연도 1분기에 약 100만 달러의 순신규 매출을 예상하고 있다. 이는 부진한 영업 실행으로 타격을 받았던 전년 동기의 3,850만 달러 순신규 매출 감소에 비해 크게 개선된 수치다. 구독 매출은 지난 두 분기 동안 대체로 안정적으로 유지되었으며, C3.ai는 시연 라이선스에서 매출을 발생시키지 못했다.

슈라이너는 2027회계연도 1분기 매출을 5,200만 달러로 추정하며, 이는 컨센서스 및 회사 가이던스와 일치한다. 톰 시벨이 CEO로 복귀하면서, 슈라이너는 더 나은 영업 실행과 더 높은 전문 서비스 매출로 인한 상승 여력을 보고 있다. 특히 C3.ai가 더 큰 고객과 더 혁신적인 AI 프로젝트를 목표로 하면서 그렇다.

C3.ai는 지난 분기 2027회계연도 초기 가이던스를 제시하며 매출이 전년 대비 10% 감소할 것으로 전망했다. 현재 컨센서스는 약 2억 2,500만 달러로 가이던스 범위의 중간 지점 근처에 있다. 추정치가 낮아지고 구독 매출이 안정화되면서, 슈라이너는 C3.ai가 2027회계연도 가이던스의 하단을 상향 조정할 것으로 예상한다. 그는 또한 강력한 공공 부문 수요를 잠재적 성장 동력으로 본다.

슈라이너는 C3.ai의 조용한 기간 전 점검을 대체로 긍정적으로 평가했다. 특히 시벨의 CEO 복귀 이후 그렇다. 회사는 AI 솔루션에 대한 수요가 여전히 강하다고 밝혔으며, 고객들이 C3.ai가 다른 AI 플랫폼과 어떻게 다른지 더 잘 이해하고 있다고 전했다. 영업 실행 개선이 회사의 최우선 과제로 남아 있다.

C3.ai는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 AI는 매수 1건, 보유 3건, 매도 5건을 기반으로 보통 매도 컨센서스 등급을 받고 있다. C3.ai의 평균 목표주가 9.29달러는 현재 수준 대비 14.2%의 하락 여지를 시사한다.