메타와 경쟁사들의 AI 토큰 가격 29% 하락 압박... 골드만삭스, 컴퓨팅 공급 과잉 경고

소셜미디어 대기업 메타(META)와 AI 개발사 오픈AI(OPENAI) 같은 경쟁사들이 AI 모델 경쟁을 새로운 수준으로 끌어올리고 있다. 이에 따라 골드만삭스(GS)는 이것이 투자자들에게 예상치 못한 문제를 야기할 수 있다고 밝혔다. 제로헤지가 공유한 골드만 델타 원 보고서에 따르면, AI 모델 사용 비용이 너무 빠르게 하락하고 있어 AI 기업들이 토큰당 충분한 수익을 내기 어려울 수 있다는 것이다. 실제로 실리콘 데이터의 대형 언어 모델 사용 벤치마크 가격은 8월에만 29% 하락한 후 최근 100만 토큰당 0.97달러까지 떨어졌다.

골드만은 AI 사용량이 가격 하락을 상쇄할 만큼 빠르게 증가하지 않으면, 업계가 결국 필요 이상의 컴퓨팅 용량을 보유하게 될 수 있다고 경고했다. 당연히 경쟁이 가격 하락의 주요 원인이며, 독점 모델의 가격 인하가 가장 큰 요인이다. 골드만은 업계 벤치마크에서 우수한 성능을 보인 메타의 새로운 뮤즈 스파크 1.3 모델을 지적했다. 동시에 오픈AI는 경쟁 압력을 더욱 높일 것으로 예상되는 아스트라 모델을 준비하고 있다.

이러한 모델들이 개선됨에 따라 기업들도 더 많은 선택지를 갖게 된다. 일부 AI 작업은 비싼 클라우드 인프라에 의존하는 대신 더 저렴한 하드웨어로 이동하거나 로컬에서 실행될 수도 있다.

이는 현재 비즈니스 모델에 도전 과제를 만든다. 기업들이 고객이 사용하는 토큰 수에 따라 계속 요금을 부과한다면, 토큰 가격 하락으로 인해 AI 인프라에 투입된 막대한 자금에서 강력한 수익을 창출하기 어려워질 수 있다.

AI 가격 하락이 과잉 컴퓨팅 용량을 초래할 수 있어

일반적으로 더 저렴한 AI는 가격 하락이 더 많은 사람들의 사용을 장려해야 하기 때문에 좋은 소식처럼 보인다. 그러나 골드만의 우려는 사용량이 가격 하락보다 빠르게 증가해야 한다는 것이다. 예를 들어, AI 토큰 가격이 30% 하락하는 동안 총 사용량이 10%만 증가한다면, 업계는 구축한 컴퓨팅 인프라에서 여전히 더 적은 수익을 창출할 수 있다. 이는 결국 실제 고객이 필요로 하는 것보다 더 많은 AI 칩과 데이터 센터가 가용한 시기를 만들 수 있다.

골드만은 미래의 AI 모델이 훨씬 더 많은 사용을 장려할 만큼 충분히 큰 개선을 만들어내지 않는 한 이러한 위험이 더욱 현실화된다고 밝혔다.

메타의 목표주가는?

월가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 37건의 매수, 6건의 보유, 0건의 매도 의견을 바탕으로 META 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 META 목표주가인 주당 753.08달러는 22.2%의 상승 여력을 시사한다. (META 주가 전망 참조).