번스타인, 2029년까지 총 2GW 전력 확보 전망... IREN 주가 144% 상승 여력 제시

아이렌 리미티드(IREN) 주가가 목요일 오후 약 4% 상승해 주당 41달러 수준을 기록했다. 이는 번스타인의 애널리스트 가우탐 추가니가 이 AI 클라우드 기업의 최근 2026 회계연도 4분기 실적 발표 이후 매수 의견을 재확인한 데 따른 것이다. 추가니는 목표주가를 100달러로 유지했으며, 이는 약 144%의 상승 여력을 시사한다. 그는 아이렌이 2029년경 약 2GW의 가용 총전력에 도달할 것으로 전망했다.

참고로 아이렌은 5월에 글로벌 확보 전력 포트폴리오를 5GW로 확대했다. 이는 스페인 데이터센터 운영업체 인제노스트럼(노스트럼 그룹) 인수 합의에 따른 것이다. 그러나 회사는 여전히 올해 IT 워크로드용 0.3GW 전력 공급을 위해 박차를 가하고 있다. 2027년까지는 이를 0.8GW로 확대할 계획이다.

가우탐 추가니는 누구인가?

추가니는 팁랭크스가 추적하는 12,000명 이상의 애널리스트 중 776위, 즉 상위 7%에 랭크된 5성급 애널리스트다. 그의 성공률은 47%이며, 그의 투자의견은 투자자들에게 평균 23.40%의 수익률을 안겨줬다.

특히 아이렌의 경우, 이 애널리스트는 훨씬 높은 89.93%의 평균 수익률을 자랑한다.

번스타인이 아이렌 주식을 계속 지지하는 이유

추가니에 따르면, 아이렌은 "클라우드 사업 전반에 걸쳐 공격적으로 실행해왔다". 여기에는 회사의 확대된 용량 공급, 28억 달러의 총 계약 가치, 28억 달러의 신규 GPU 파이낸싱이 포함된다.

2026 회계연도 말 기준, 아이렌의 AI 클라우드 매출은 1억 2,880만 달러를 기록했다. 이는 전년 대비 687% 증가한 수치다.

또한 추가니는 다음과 같이 지적했다.

• 아이렌은 10억 달러의 운영 클라우드 연간 반복 매출(ARR)을 보유하고 있다. 이는 이미 가동 중인 클라우드 계약에서 발생하는 매출을 의미한다


• 아이렌은 현재 2026년과 그 전후 용량을 40억 달러 이상의 ARR로 완전히 판매했다


• 이 AI 클라우드 기업은 현금 또는 미인출 용량으로 약 140억 달러를 보유하고 있다. 이는 새 회계연도에 250억~300억 달러의 자본 지출을 투입하려는 계획을 뒷받침할 수 있다

추가니는 "아이렌이 다양한 고객 기반에 용량을 신중하게 배분하는 접근 방식을 계속할 것으로 예상한다"고 언급했다. "용량이 가동되고, 테스트되고, 승인되고, 활용됨에 따라 완전한 매출 인식까지 2~3분기의 시차가 발생할 것으로 모델링하고 있다."

아이렌은 지금 매수하기 좋은 주식인가?

월가에서 아이렌 주식은 애널리스트들의 컨센서스 의견에 따라 중립 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 부여된 7건의 매수, 2건의 보유, 1건의 매도 의견으로 구성된다.

그러나 평균 아이렌 목표주가 75.67달러는 약 84%의 상승 여력을 시사한다(아이렌 주가 전망 참조).