버라이즌, 안정적 배당에 힘입어 상승세 전환 기대

버라이즌 주가가 오랫동안 부진한 흐름을 보여왔으나, 높은 배당률이 주가 하락을 방어하고 있다.
올해 들어 버라이즌 주가는 3% 상승에 그쳤으며(배당 포함 시 약 9%), 시장 수익률을 간신히 웃도는 수준이다. 지난 3년간 시장이 70% 이상 상승한 것과 대조적으로 버라이즌은 17% 하락했으나, 배당으로 이를 대부분 상쇄했다.
미국 통신 시장이 포화 상태를 보이고 가격 결정력이 약화되면서 전망이 밝지는 않다. 파국적인 수준은 아니지만, 버라이즌의 매출 성장이 인플레이션을 상회하기는 어려울 것으로 보이며, 강력한 현금흐름 유지를 위해서는 엄격한 비용 통제가 필요할 것으로 예상된다.
현재로서는 매력적이고 안정적인 배당수익률과 역사적으로 낮은 밸류에이션이 투자 매력도를 유지하고 있다. 특히 국채 금리가 하락할 경우 배당 투자 매력이 더욱 부각될 것으로 보여 매수의견을 유지한다.
7월 21일로 예정된 2분기 실적 발표에서 ARPU 안정화와 가격 결정력 강화 조짐이 나타나고 전반적인 실적이 예상치를 ........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................