인텔 실적 발표 앞두고 유명 투자자 `매도` 권고..."AI 성장 전략 불투명"

실리콘밸리의 대표기업 인텔(NASDAQ:INTC)의 립부 탄 최고경영자(CEO)가 야심찬 계획을 내놓았지만, 시장의 시선은 여전히 차갑다.

탄 CEO는 지난 3월 12일 취임 이후 인공지능(AI) 역량 강화와 파운드리 서비스 확대를 핵심으로 하는 비전을 제시했다. 하지만 이러한 포부만으로는 시장을 설득하기에 역부족이라는 평가다.

인텔은 오늘 장 마감 후 2025년 2분기 실적을 발표한다. 탄 CEO 체제 첫 분기 실적인 만큼 시장의 관심이 집중되고 있다. 다만 시장 전망은 그리 밝지 않다. 매출은 118억8000만 달러, 주당순이익(EPS)은 0.01달러로 전분기와 전년 동기 대비 모두 감소할 것으로 예상된다.

스톤 폭스 캐피털이라는 필명으로 알려진 투자자는 인텔의 의미 있는 턴어라운드가 아직 멀었다고 지적한다. 이 투자자는 팁랭크스 애널리스트 상위 2%에 속하는 전문가다.

그는 "인텔의 새 CEO가 사업 재편을 시작했지만 긍정적 결과가 나오기까지 수년이 걸릴 수 있다"고 분석했다.

특히 파운드리 부문의 어려움을 강조했다. 이 사업의 분기 영업손실은 20억 달러를 넘어섰고, 수익성 회복까지 1년 이상 걸릴 전망이다. 여기에 2024년 초 670억 달러였던 매출 전망치가 현재 500억 달러로 크게 하향 조정된 점도 우려 요인이다.

AI 전략에 대한 의구심도 제기됐다. 스톤 폭스는 인텔이 사실상 AI 학습용 칩 시장에서 엔비디아를 따라잡을 수 없다고 인정했다고 지적했다. 대신 엣지 AI로 방향을 전환했지만, 이 분야에서는 퀄컴 등과의 경쟁이 치열해지고 있다.

"확실한 AI 전략이 없는 상황에서 매출 전망은 계속 하락할 가능성이 높다"고 그는 경고했다.

이에 스톤 폭스 캐피털은 "투자자들은 주가가 오를 때마다 매도하는 것이 좋다"며 매도 의견을 유지했다.

월가도 신중한 입장이다. 팁랭크스가 추적하는 애널리스트 중 25명이 보유 의견을, 매수는 1명, 매도는 4명이 제시했다. 평균 목표주가는 22.28달러로, 당분간 주가가 현 수준에서 횡보할 것으로 전망된다.