골드만삭스 `투기거래 밈주식 광풍 이후 최고치...경계해야`

S&P500이 사상 최고치를 기록하는 가운데 월가가 투자자들에게 경계심을 늦추지 말라고 경고하고 나섰다. 골드만삭스는 최근 수개월간 수익성 없는 기업, 페니주식, 고평가 종목 등 위험자산 거래를 추적하는 '투기거래지표'가 급격히 상승했다고 밝혔다. 이는 닷컴버블이나 코로나19 시기의 시장 과열 수준에는 미치지 않지만, 그 이후 최고치를 기록했다.

흥미로운 점은 이러한 투기거래가 빅베어닷에이아이, 루시드, 플러그파워 등 소형주에 집중되어 있다는 것이다. 물론 엔비디아와 테슬라 같은 인기 대형주도 여전히 활발하게 거래되고 있다. 골드만삭스 애널리스트들은 이러한 투기적 거래가 단기적으로는 시장을 끌어올릴 수 있지만, 향후 급격한 하락 위험도 높인다고 지적했다. 과거 유사한 급등 사례를 보면 3~12개월 동안은 강한 상승세를 보였으나, 2년 이상의 장기에서는 수익률이 하락하는 경향을 보였다.

이러한 투기 열풍은 크리스피크림, 오픈도어, 콜스 등 공매도 비중이 높은 종목들의 숏스퀴즈도 촉발시켰다. 공매도 투자자들이 주식을 급히 매수하면서 주가가 급등하는 현상이 나타났다. 동시에 콜옵션 거래도 증가하고 있으며, IPO와 SPAC에 대한 관심도 되살아나 6월 신규 상장 기업들의 첫날 수익률이 평균 37%를 기록했다. 이는 2024년 초 이후 최고 성과다. 골드만삭스는 이러한 열기가 개인투자자들과 소셜미디어의 영향으로 촉발됐던 과거 밈주식 랠리와 유사하다고 분석했다.

월가는 SPY ETF에 대해 지난 3개월간 매수 의견 424건, 보유 의견 75건, 매도 의견 5건을 제시하며 '매수 우위' 의견을 유지하고 있다. SPY의 목표가는 주당 692.08달러로, 현재 가격 대비 8.6%의 상승 여력이 있는 것으로 분석됐다.