페이팔, 실적발표서 도전과제 속 성장세 부각

페이팔 홀딩스가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 실적발표에서는 벤모(Venmo), 후불결제(BNPL), 페이팔 월드와 암호화폐 결제 등 신규 서비스 출시를 통한 성장 잠재력이 부각됐다. 다만 관세와 거래손실 증가는 향후 실적에 부담 요인으로 지적됐다.

수익성 성장세 지속

페이팔은 6분기 연속 수익성 성장을 기록했다. 고객 예금 이자수익을 제외한 거래마진은 전년 대비 8% 증가했다. 비갭 주당순이익도 전년 대비 18% 증가하며 경쟁이 치열한 시장에서도 수익성을 유지하고 있다.

벤모 실적 호조

페이팔의 핵심 자산인 벤모는 매출이 20% 이상 증가하며 두각을 나타냈다. 이는 2023년 이후 최고 성장률이며, 총결제액(TPV)도 12% 증가해 3년 내 최고치를 기록했다. 이는 벤모의 인기 상승과 페이팔 성장에 대한 기여도를 보여준다.

후불결제 사업 확대

후불결제 부문은 거래량이 20% 이상 증가하고 월간 활성 계정이 18% 늘어나며 성장을 견인했다. 후불결제 이용 고객의 평균 주문금액은 일반 결제 대비 80% 이상 높아 이 결제 옵션의 인기를 입증했다.

페이팔 월드와 암호화폐 결제 출시

페이팔은 전체 시장 규모(TAM) 확대를 위해 페이팔 월드와 암호화폐 결제 서비스를 발표했다. 페이팔 월드는 주요 디지털 지갑과의 상호운용성을 제공하며, 암호화폐 결제는 결제 유연성을 높일 전망이다.

옴니채널 전략과 직불카드 성장

페이팔의 옴니채널 전략이 성과를 내고 있다. 페이팔과 벤모의 직불카드 총결제액이 60% 이상 증가했으며, 월간 활성 계정도 65% 이상 늘었다.

관세 관련 도전과제

긍정적인 성과에도 불구하고 페이팔은 특히 아시아 지역에서 관세로 인한 어려움을 겪고 있다. 이로 인해 플랫폼과 가맹점의 거래량이 감소했고, 브랜드 온라인 결제 총액도 소폭 둔화됐다.

거래손실 증가

손실률 정상화와 신규 상품 출시로 거래손실이 증가했다. 회사는 연간 기준 약 8bp의 손실률을 예상하며 거래 관련 리스크 관리의 중요성을 강조했다.

거시경제와 소비 불확실성

페이팔은 관세와 무역마찰이 글로벌 경제활동과 소비에 미칠 수 있는 영향을 주시하고 있다. 이러한 요인들은 향후 성장에 리스크로 작용할 수 있다.

향후 전망

2025년 2분기 실적발표에서 페이팔은 3분기 환율중립 매출이 중단일대 성장률의 하단을 기록할 것으로 전망했다. 이자수익을 제외한 거래마진은 약 6% 성장할 것으로 예상된다. 연간 기준으로는 거래마진이 6~7% 성장하고, 비갭 주당순이익은 11~14% 증가할 것으로 전망했다.

종합하면 페이팔은 핵심 사업 부문의 강세와 유망한 신규 사업 추진으로 긍정적인 실적을 보였다. 관세와 거래손실 증가가 잠재적 리스크로 작용하고 있지만, 벤모와 후불결제 등 주요 사업의 성장이 향후 성공을 위한 탄탄한 기반을 제공할 것으로 보인다.