캐피탈파워, 역대 최대 인수와 전략적 성장 주목...2025년 실적 가이던스 상향

캐피탈파워(TSE:CPX)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 실적발표에서 캐피탈파워는 전략적 인수와 운영 효율성, 재무 건전성을 바탕으로 한 견고한 실적을 공개했다. 재생에너지 자원 부문과 데이터센터 프로젝트 결정에서 일부 도전과제가 있었으나, 전반적으로 긍정적인 전망과 함께 견고한 재무 가이던스를 제시했다.

역대 최대 규모 인수 단행

캐피탈파워는 2.2기가와트 규모의 역대 최대 인수를 발표하고 완료했다. 이는 지난 3년간 진행된 기업 혁신의 중요한 이정표로, 성장 궤도와 시장 입지를 한층 강화했다.

운영 효율성과 성장세

고어웨이 업레이트 프로젝트의 상업 운전 개시와 9테라와트시의 전력 공급을 달성하며 운영 효율성을 입증했다. 또한 연간 계획된 정비일수의 62%를 완료하며 효율성과 신뢰성에 대한 commitment를 보여줬다.

재무 실적

조정 EBITDA는 3억2200만 달러를 기록하며 전년 동기 수준을 유지했다. 이는 미국 내 다각화된 유연발전 포트폴리오의 강력한 기여에 힘입은 것으로, 회사의 재무적 회복력을 보여준다.

2025년 가이던스 상향

최근 인수를 반영해 2025년 가이던스를 수정했다. 조정 EBITDA는 15억~16.5억 달러 범위를 전망했다. 조정 운영자금(AFFO)은 9.5억~11억 달러로 예상되며, 이는 전략적 성장과 세금 효과를 반영한 것이다.

미국 채권 발행 성공

12억 달러 규모의 사모 채권 발행을 성공적으로 완료했으며, 수배의 청약이 이뤄졌다. 이는 캐피탈파워의 재무 전략과 미래 전망에 대한 시장의 강한 신뢰를 보여준다.

견고한 자산 기반

알버타 제네시 발전소가 캐나다에서 가장 효율적인 발전소로 자리매김하며 견고한 입지를 유지했다. 알버타 전력 풀 가격이 크게 하락했음에도 탄소세를 회피하고 클린 스파크 스프레드를 증가시켰다.

재생에너지 자원 감소

캐나다와 미국의 풍력 자원 감소로 재생에너지 포트폴리오의 조정 EBITDA가 하락했다. 이는 재생에너지 자원의 변동성과 재무성과에 미치는 영향을 보여준다.

데이터센터 확장 도전

1단계에서 충분한 용량 할당을 받지 못해 제네시의 소규모 데이터센터 프로젝트 추진을 중단했다. 이는 수익성이 높은 프로젝트에 집중하려는 전략적 결정을 반영한다.

금융비용 증가

최근 채권 발행으로 인해 금융비용이 증가했으나, 전반적인 견고한 실적으로 재무적 영향은 제한적이었다.

향후 전망

2025년 2분기 애널리스트 컨퍼런스콜에서 연간 가이던스를 수정 발표했다. 조정 EBITDA는 새로 인수한 PJM 자산의 기여를 반영해 15억~16.5억 달러 범위로 전망했다. AFFO는 9.5억~11억 달러, 유지보수 자본지출은 2.15억~2.45억 달러로 예상된다. 이러한 전망은 거시경제 불확실성 속에서도 전략 실행과 견고한 재무성과 달성에 대한 자신감을 보여준다.

종합하면, 캐피탈파워의 실적발표는 전략적 인수와 운영 효율성을 통한 의미있는 성장을 보여줬다. 재생에너지 자원과 데이터센터 프로젝트의 도전에도 불구하고, 견고한 재무 가이던스와 성공적인 채권 발행은 회사의 회복력과 전략적 집중을 잘 보여주고 있다.