리갈 렉스노드, 2분기 실적 콜서 `명암`...데이터센터 수주 호조

리갈 렉스노드(Regal Rexnord)가 2분기 실적발표 콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이번 실적발표에서는 긍정적 요인과 부정적 요인이 혼재했다. 회사는 강력한 잉여현금흐름과 대규모 데이터센터 수주 실적을 기록했으나, 주요 사업부문의 유기적 매출 감소와 희토류 자석 수급난 등의 어려움을 겪었다. 이러한 난관에도 불구하고 회사는 수주잔고와 교차판매 시너지를 바탕으로 향후 성장에 대해 낙관적인 입장을 유지했다.

잉여현금흐름 호조

2분기 잉여현금흐름은 4억9300만 달러를 기록했으며, 이 중 3억6850만 달러는 매출채권 유동화 프로그램에서 발생했다. 이 프로그램은 순이익에 긍정적 영향을 미치며, 고금리 부채 상환을 가속화하여 재무구조 개선에 기여했다.

데이터센터 수주 성과

3500만 달러 규모의 대형 데이터센터 수주를 확보했다. 이는 향후 유사한 규모의 5개 추가 수주로 이어질 것으로 예상되는 대형 프로젝트의 일부다.

교차판매 시너지 실현

렉스노드와 알트라 인수 이후 2억5000만 달러의 교차판매 시너지 달성이 순조롭게 진행 중이며, 올해 추가로 5000만 달러가 예상된다.

7월 수주 증가

7월 일평균 유기적 수주가 4.4% 증가했으며, 이는 주로 데이터센터 부문의 강세에 기인했다.

전력효율솔루션 부문 수익성 개선

전력효율솔루션 부문의 2분기 유기적 매출은 6.5% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 1%p 상승한 17.1%를 기록했다.

AMC 부문 매출 하락

자동화 및 모션컨트롤(AMC) 부문은 의료시장 약세, 프로젝트 타이밍, 희토류 자석 수급 문제로 유기적 매출이 3.4% 감소했다.

산업동력전달솔루션 매출 감소

산업동력전달솔루션 부문은 금속 및 광업 프로젝트 타이밍 영향으로 유기적 매출이 4.4% 감소했다.

희토류 자석 수급난

희토류 자석 수급난으로 인해 출하 지연과 공장 가동 중단이 발생했다. 이로 인해 2분기 AMC 부문 수익성이 600만 달러 악화됐다.

PES 부문 수주 감소

전력효율솔루션 부문의 일평균 수주는 주거용 HVAC 부문의 예상된 역풍으로 5.4% 감소했다.

향후 전망

회사는 2025년 하반기와 2026년에 대한 포괄적인 가이던스를 제시했다. 유기적 매출이 1.2% 감소했음에도 불구하고, 주거 및 상업용 HVAC와 항공우주 부문의 강세로 낙관적 전망을 유지했다. 조정 매출총이익률은 38.2%로 소폭 상승했으며, 조정 주당순이익은 전년 대비 8.3% 증가했다. 2025년 조정 주당순이익 가이던스는 9.70~10.30달러를 유지했으며, 2025년 하반기와 2026년에는 수주잔고 증가와 교차판매 시너지를 바탕으로 한 자릿수 초반대의 매출 성장을 전망했다.

종합하면, 리갈 렉스노드의 실적발표는 긍정적 성과와 지속적인 도전과제가 공존하는 균형잡힌 전망을 보여줬다. 강력한 잉여현금흐름과 전략적 수주 성과는 있었으나, 일부 부문의 매출 감소와 운영상의 어려움이 있었다. 그러나 수주잔고 증가와 교차판매 시너지를 기반으로 한 향후 전망은 신중하게 낙관적인 모습을 보였다.