화이자, 실적 개선에도 불구 도전과제 산적

화이자(PFE)가 2분기 실적을 통해 코로나19 특수 이후의 실적 정상화 국면에 진입했음을 보여줬다. 화이자는 2분기에 매출과 주당순이익(EPS)이 전년 대비 크게 성장했으며, 연간 매출 가이던스도 재확인했다. 이 긍정적인 실적 소식에 주가는 잠시 주당 25달러까지 상승했으나, 곧 하락 압력에 직면했다.
코로나19 정점 시기에 화이자는 백신과 치료제 매출로 큰 호황을 누렸다. 그러나 팬데믹이 약화되고 일상적인 코로나 예방접종이 감소하면서 전년 대비 매출이 급격히 감소했다.
이제 코로나19 시대를 뒤로하고 빈다켈(VYNDAQEL)과 엘리퀴스(ELIQUIS) 같은 혁신적인 블록버스터 약품들이 매출 성장을 견인하고 있다. 하지만 앞으로의 여정이 순탄치만은 않을 전망이다. 주요 의약품의 특허 만료와 규제 환경 변화가 향후 실적에 부담이 될 수 있다. 최근 실적 호조에도 불구하고 위험과 기회가 공존하는 상황에서 화이자에 대해 '중립' 의견을 유지한다.

2분기 실적: 비용 통제로 기대치 상회
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