센서스헬스케어, FDA 치료량 증가에도 실적 부진

센서스헬스케어(SRTS)가 2분기 실적발표를 진행했다.

이번 실적발표에서 센서스헬스케어는 엇갈린 실적을 보였다. 해외 시장 확대와 FDA 치료량 증가 등 긍정적인 성과에도 불구하고, 매출과 매출총이익 감소, 영업비용 증가가 실적을 압박했다. 또한 제안된 지역 보험적용 결정(LCD)으로 인한 불확실성이 미국 내 판매 모멘텀에 영향을 미쳤다.

FDA 치료량 27% 증가
1분기 대비 FDA 치료량이 27% 증가했다. 이는 치료 효율성 개선과 SRT 치료에 대한 환자 인식 제고를 반영한다. SRT 치료 도입이 증가 추세에 있음을 보여준다.

해외 시장 확대
센서스헬스케어는 중국에 4대를 포함해 총 19대의 SRT 시스템을 공급하며 해외 시장에서 큰 진전을 이뤘다. 또한 MDSAP 인증을 획득해 브라질, 캐나다, 일본, 호주 시장 진출이 가능해졌다. 이는 제품에 대한 해외 수요가 증가하고 있음을 시사한다.

신규 유통 파트너십
미국 시장 확대를 위해 병원 기반 종양학 부문의 주요 유통 파트너로 레디에이션 온콜로지 시스템즈를 선임했다. 이를 통해 미국 내 입지가 강화될 것으로 기대된다.

메디케어 보험수가 인상 가능성
제안된 메디케어 의사 수가 일정에 따르면 SRT 치료 코드에 대한 보험수가가 크게 인상될 수 있다. 이는 향후 회사의 재무성과 개선에 긍정적 요인이 될 전망이다.

매출 감소
2025년 2분기 매출은 730만 달러로, 2024년 2분기 920만 달러 대비 감소했다. 이는 주요 고객사에 대한 자본 시스템 판매 감소가 주된 원인이다.

매출총이익 및 마진 하락
2025년 2분기 매출총이익은 290만 달러로, 전년 동기 540만 달러에서 감소했다. 매출총이익률도 58.7%에서 39.7%로 하락했다.

영업비용 증가
2025년 2분기 일반관리비는 200만 달러, 판매마케팅비는 140만 달러, 연구개발비는 150만 달러로 2024년 2분기 대비 모두 증가했다. 이러한 비용 증가가 순손실 발생에 영향을 미쳤다.

순손실 기록
2025년 2분기에 100만 달러의 순손실을 기록했다. 이는 2024년 2분기 160만 달러 순이익과 대조적이다. 조정 EBITDA는 -180만 달러로, 전년 동기 210만 달러 흑자에서 적자로 전환됐다.

LCD 제안의 영향
SRT-100 비전 시스템의 초음파 사용에 대한 보험적용을 제한하는 LCD 제안으로 미국 내 판매 모멘텀이 일시적으로 정체됐다. 이는 회사의 단기 재무 전망에 불확실성을 더하고 있다.

향후 전망
2025년 2분기의 어려움에도 불구하고 센서스헬스케어는 장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 해외 시장에서 주목할 만한 진전을 이루었고 미국 내 상업적 입지도 확대했다. 다만 단기 전망은 제안된 LCD의 영향 등 현재 진행 중인 보험수가 관련 불확실성 해소 여부에 달려있다.

종합하면, 센서스헬스케어의 실적발표는 해외 확장과 FDA 치료량 증가라는 긍정적 요인에도 불구하고 매출 감소와 영업비용 증가로 인해 엇갈린 결과를 보였다. 향후 실적은 보험수가 관련 과제 해결과 메디케어 보험수가 인상 가능성 실현 여부에 크게 좌우될 전망이다.