바이오아틀라, 임상 진전 불구 재무 부담 `숨가쁜 행보`

바이오아틀라(BioAtla Inc.)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 컨퍼런스콜에서 바이오아틀라는 전반적으로 긍정적인 전망을 제시했다. 임상시험에서 주목할 만한 성과를 거두고 파이프라인도 견고하게 유지하고 있으며, 비용 관리도 효과적으로 이뤄지고 있다고 밝혔다. 다만 현금소진 속도는 줄었지만 현금보유고 감소라는 과제가 남아있다. 파트너십 논의가 진전을 보이고 있어 향후 재무적 지원 가능성에 대한 기대감은 높아졌다.

BA3182 1상 용량증가 시험서 긍정적 결과

바이오아틀라의 BA3182 1상 용량증가 시험에서 고무적인 결과가 나왔다. 여러 고형암 환자 중 이전 치료 경험이 많은 선암종 환자 7명에서 종양 감소가 관찰됐다. 특히 최근 코호트의 평가 가능한 환자 5명 모두 안정병변을 보이며 치료를 지속하고 있어, 이 치료법의 잠재적 효과를 입증했다.

두경부암에서 Oz-V 높은 반응률과 생존율 기록

Oz-V는 두경부암에서 45%의 전체 반응률(ORR)을 기록했다. 이는 표준치료의 3.4%를 크게 상회하는 수치다. 또한 전체 생존기간(OS)도 표준치료의 4.4개월 대비 11.6개월로 연장되어, Oz-V가 우수한 치료 옵션이 될 수 있음을 보여줬다.

Mec-V와 에발스토터그 데이터도 긍정적

Mec-V는 mKRAS 비소세포폐암 환자 중 이전 치료 경험이 많은 환자들에서 탁월한 생존율을 보였다. 에발스토터그는 전이성 흑색종 환자군에서 면역 매개 부작용은 줄이면서 강력한 항종양 활성을 보여, 바이오아틀라의 종양학 치료제 입지를 더욱 강화했다.

R&D 및 일반관리비 감소

연구개발(R&D) 비용은 전년 동기 대비 250만 달러, 일반관리비(G&A)는 80만 달러 감소했다. 이는 임상 프로그램을 진행하면서도 비용을 효과적으로 관리하려는 회사의 전략의 일환이다.

현금소진 감소

영업활동에 사용된 순현금은 2024년 상반기 5000만 달러에서 2025년 상반기 3040만 달러로 크게 감소했다. 이는 바이오아틀라의 재무관리와 운영 효율성이 개선되고 있음을 보여준다.

파트너십 논의 진전

CAB 포트폴리오 자산 중 하나에 대한 실사가 성공적으로 완료되었으며, 계약조건 협상 단계에 진입했다. 올해 안에 거래가 마무리될 것으로 예상되어 추가적인 재무적 지원이 기대된다.

현금성 자산 감소

긍정적인 진전에도 불구하고 바이오아틀라의 현금 및 현금성자산은 2024년 12월 31일 4900만 달러에서 2025년 6월 30일 1820만 달러로 감소했다. 이는 회사의 재무상태 강화를 위해 파트너십 거래의 성공이 필요함을 보여준다.

분기 순손실

2025년 6월 30일 종료된 분기의 순손실은 1870만 달러로, 2024년 같은 기간의 2110만 달러 대비 감소했다. 이는 비용 관리와 재무성과 개선 노력이 반영된 결과다.

향후 전망

바이오아틀라는 BA3182 1상 용량증가 시험의 중간결과가 유망하며, 2025년 하반기에 1상 데이터 발표를 예상한다고 밝혔다. 두경부암 치료제 CAB-ROR2-ADC Oz-V의 3상 핵심 임상시험은 2025년 3분기에 FDA 가이던스를 기대하고 있다. 재무적으로는 지속적인 비용 절감을 추진하며, 비희석적 자금조달과 파트너십 기회를 적극 모색해 올해 안에 하나 이상의 거래를 성사시킬 계획이다.

종합하면, 바이오아틀라는 주목할 만한 임상 성과와 견고한 파이프라인을 보유하고 있다. 현금보유고 감소라는 과제에도 불구하고, 효과적인 비용 관리와 파트너십 논의 진전은 긍정적인 전망을 제시한다. 투자자들은 향후 임상시험 진행상황과 파트너십 개발을 주요 성공 지표로 주목할 것으로 보인다.