도세보, 중견기업 시장서 호실적...AWS 계약 상실 등 과제도

도세보(Docebo, Inc. TSE:DCBO)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 실적발표에서 도세보는 중견기업 시장에서 강세를 보이고 전략적 성장 이니셔티브를 추진하며 전반적으로 긍정적인 실적을 보고했다. 주요 기술기업들과의 사업 확대와 페드램프(FedRAMP) 인증의 조기 획득이 혁신과 미래 성장 가능성을 보여줬다. 다만 멀티유스케이스 도입 감소, 기업 영업주기 장기화, AWS 계약 상실 등은 우려 요인으로 지적됐다.

중견기업 시장서 강세

도세보는 기술, 헬스케어, 금융서비스 부문의 중견기업 시장에서 두각을 나타냈다. 이는 타깃 마케팅 노력과 리더십 개선에 힘입은 것으로 분석된다.

대형 기술기업 사업 확대

도세보는 주요 기술기업의 내부 시스템을 성공적으로 대체하며 대규모 계약을 확보했다. 이는 기업용 솔루션 역량과 대형 조직 통합 능력을 입증한 것이다.

페드램프 인증 조기 획득

예상보다 빠른 페드램프 인증 획득으로 미국 연방, 주, 지방정부 기관의 27억 달러 규모 시장 진출이 가능해졌다. 이는 새로운 성장 기회를 열어주고 전략적 입지를 강화했다.

하모니 AI 플랫폼 출시

도세보는 자연어 검색 기능을 강화한 에이전틱 AI 플랫폼 '하모니'를 출시했다. 이는 학습관리시스템 분야에서 AI 기반 학습 경험을 선도하는 발판이 될 전망이다.

10만 달러 이상 고객 증가 가속화

10만 달러 이상 계약 고객이 이전 16%에서 23%로 크게 증가했다. 이는 대형 고객층에서 도세보의 매력도가 높아지고 있음을 보여준다.

멀티유스케이스 도입 감소

도세보 플랫폼의 다중 사용 사례 도입률이 전년 70-80%에서 65%로 하락했다. 이는 플랫폼의 광범위한 활용을 촉진해야 할 과제로 지적된다.

기업 영업주기 장기화

기업 부문에서 영업주기가 길어지면서 계약 체결에 영향을 미치고 있다. 이는 도세보가 해결해야 할 주요 과제로 남아있다.

AWS 계약 상실

AWS 계약 상실로 4분기 고객유지율이 하락할 것으로 예상된다. 이는 도세보의 재무성과에 영향을 미칠 것으로 보인다.

향후 전망

도세보는 중견기업 시장의 강세와 순고객유지율 개선을 기대하며 연간 전망을 긍정적으로 제시했다. 환율이 순풍으로 작용하는 등 거시경제 환경도 우호적일 것으로 전망했다. AWS 계약 종료에도 불구하고, 2026년 하반기부터 예상되는 페드램프 기여 등을 고려할 때 전략적 입지는 견고하다고 자신감을 보였다.

종합하면 도세보는 주요 부문의 강세와 유망한 미래 전망을 바탕으로 전략적 성장과 혁신을 이어가고 있다. 영업주기 장기화와 AWS 계약 상실 등 과제가 있지만, 향후 전망은 낙관적이며 이러한 문제들을 극복할 수 있는 회복력을 보여주고 있다.