게티이미지스 실적발표 `명암`...구독 성장세 불구 현금흐름 악화

게티이미지스 홀딩스(Getty Images Holdings Inc)가 2분기 실적발표를 진행했다.

이번 실적발표에서 게티이미지스는 엇갈린 실적을 보였다. 구독 매출 성장과 편집 콘텐츠 매출 증가, AI 통합 등에서 긍정적 성과를 거뒀으나, 크리에이티브 매출 하락과 조정 EBITDA 감소, 부(-)의 잉여현금흐름을 기록했다. 회사는 에이전시 사업에 영향을 미치는 거시경제적 도전과 법률 준수 및 소송 관련 비용 증가에 직면해 있다.

구독 매출 성장세

게티이미지스의 연간 구독 매출은 전체 매출의 53.5%를 차지해 전년 52.9%에서 상승했다. 프리미엄 액세스 상품 성장에 힘입어 전체 구독 매출은 3.7%, 환율 중립 기준 3% 증가했다.

편집 콘텐츠 매출 호조

편집 콘텐츠 매출은 전년 대비 5.6%, 환율 중립 기준 4.6% 성장했다. FIFA 클럽월드컵과 포뮬러1 레이싱 등 주요 이벤트가 뉴스와 스포츠 콘텐츠 수요를 견인했다.

연간 구독자 수 증가

연간 활성 구독자 수는 39,000명이 증가해 총 321,000명을 기록했다. 이는 2024년 동기 대비 약 14% 증가한 수치로, 고객 기반 확대를 보여준다.

AI 통합 성과

회사는 AI 서비스 제품군을 성공적으로 업그레이드하고 iStock에서 이미지 구독에 AI 기능을 직접 번들로 제공하기 시작했다. 이는 고객에게 상당한 가치를 더하며 기술 혁신에 대한 회사의 의지를 보여준다.

프리미엄 액세스 유지율 개선

2분기 LTM 기간 연간 구독 매출 유지율은 93.4%로, 2024년 동기 89.4%에서 400bp 상승했다. 이는 프리미엄 액세스 고객 유지에 성공했음을 보여준다.

크리에이티브 매출 하락

크리에이티브 매출은 1억3080만 달러를 기록해 전년 대비 5.1%, 환율 중립 기준 5.7% 감소했다. 이는 주로 에이전시 사업에 영향을 미치는 거시경제적 어려움 때문이다.

조정 EBITDA 감소

2분기 조정 EBITDA는 6800만 달러로 1.2%, 환율 중립 기준 2.2% 감소했다. 조정 EBITDA 마진도 2024년 2분기 30%에서 28.9%로 하락해 재무적 압박을 반영했다.

부(-)의 잉여현금흐름

잉여현금흐름은 -960만 달러를 기록해 2024년 2분기 3110만 달러 흑자에서 크게 하락했다. 이는 주로 합병 및 법률 관련 비용 지출 때문이다.

에이전시 사업 부진 지속

게티이미지스는 크리에이티브 매출 실적에 영향을 미치는 에이전시 사업에서 계속 어려움을 겪고 있다. 2분기 에이전시 부문은 10% 감소했다.

판관비 증가

판관비는 1억510만 달러로 전년 대비 380만 달러 증가했다. 이는 SOX 준수 노력과 진행 중인 소송에 대한 전문가 수수료와 관련이 있다.

2025년 전망

게티이미지스는 2025년 연간 매출이 9억3100만~9억6800만 달러, 조정 EBITDA는 2억7700만~2억9700만 달러 범위가 될 것으로 전망했다. 회사는 셔터스톡과의 제안된 합병 관련 규제 절차와 거시경제적 불확실성에 대응하면서 구독 성장과 전략적 파트너십에 집중할 계획이다.

종합하면, 게티이미지스의 실적발표는 구독과 편집 콘텐츠 매출 성장, AI 통합 등에서 주목할 만한 성과를 보였으나, 크리에이티브 매출과 조정 EBITDA 하락, 부(-)의 잉여현금흐름, 에이전시 사업의 지속적인 어려움으로 인해 혼조세를 보였다. 회사는 이러한 도전과제들을 극복하면서 성장 기회에 집중할 방침이다.