디테라로열티스, 실적 호조에도 철광석 가격하락 등 도전과제 직면

디테라로열티스(AU:DRR)가 4분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

이번 실적발표에서 디테라로열티스는 주요 자산의 실적 호조와 도전과제가 공존하는 모습을 보였다. 회사는 견조한 매출과 이익 성장, 신규 투자의 성공적 통합, 마이닝 에어리어 C(Mining Area C)의 강력한 실적을 기록했다. 하지만 철광석 가격 하락, 운영비용 증가, 금 생산량 감소 등의 도전과제도 함께 나타났다.

매출 및 이익 성장

디테라로열티스는 매출과 기초 EBITDA가 10% 증가했으며 순이익도 성장했다. 이는 주요 자산의 기록적인 생산량과 신규 인수 자산의 기여에 힘입은 것으로, 회사의 효과적인 투자 전략을 보여준다.

첫 투자의 성공적 통합

회사는 첫 투자를 성공적으로 통합했으며, 인수 자산은 소유 10개월 만에 2,260만 달러의 신규 매출을 창출했다. 이는 디테라의 전략적 투자 역량을 입증하는 성과다.

마이닝 에어리어 C 실적

마이닝 에어리어 C는 2021 회계연도 대비 약 2.25배 증가한 기록적인 생산량을 달성했다. 이로 인해 2,000만 달러의 생산능력 지급금이 발생했으며, 이는 해당 자산이 회사 포트폴리오에서 차지하는 중요성을 보여준다.

견고한 재무상태와 배당정책

디테라는 주당 0.13달러의 완전 프랭크 최종 배당금을 선언했으며, 이로써 2025 회계연도 총 배당금은 주당 0.22달러에 달한다. 회사는 향후 세후 순이익의 75%를 배당금으로 지급할 계획이며, 이는 견고한 재무상태를 유지하면서 주주가치 환원을 추구하는 회사의 의지를 반영한다.

금 구매계약 성과

금 구매계약으로부터의 기록적인 기여금은 2,150만 달러에 달했으며, 이는 증분 부채 서비스 비용을 충당하는 데 중요한 역할을 했다. 이는 회사의 수익 모델에서 금 구매계약이 가지는 전략적 중요성을 보여준다.

철광석 가격 영향

회사는 철광석 실현가격이 17% 하락하면서 2024 회계연도 대비 MAC 로열티 수익이 8% 감소했다. 이는 원자재 가격 변동성이 수익에 미치는 영향을 보여준다.

운영비용과 확장

디테라는 덴버 사무소 개설과 다중 관할권에서의 운영 지원으로 인한 추가 비용이 발생했다. 이러한 비용은 외부 사업개발 비용 감소로 일부 상쇄되었으며, 이는 회사의 전략적 확장 노력을 반영한다.

금 생산량 감소

2025 회계연도 하반기에는 로스 필로스 운영 중단으로 인해 금 생산량이 감소했다. 이는 일관된 생산량 유지에 있어 회사가 직면한 운영상의 과제를 보여준다.

향후 전망

디테라로열티스는 매출과 기초 EBITDA가 10% 증가할 것으로 전망하고 있다. 회사는 10%의 레버리지 비율로 견고한 재무상태를 유지하고 있으며, 가치 창출 투자에 집중할 계획이다. 태커 패스 리튬 프로젝트는 2027년 말까지 1단계를 완료할 것으로 예상되며, 장기 성장의 주요 기회로 주목받고 있다.

종합하면, 디테라로열티스의 실적발표는 강력한 성장과 전략적 투자가 원자재 가격과 운영비용 측면의 도전과제와 균형을 이루는 모습을 보여줬다. 회사의 견고한 실적과 장기 성장 기회에 대한 전략적 집중은 미래 성공을 위한 좋은 기반이 될 것으로 보인다.