오픈도어·슈퍼마이크로·사운드하운드 3사 성장주 전망...증권가는 사운드하운드 낙관

연방공개시장위원회(FOMC)가 이달 회의에서 금리 인하를 단행할 것이라는 기대감이 높아지고 있다. 크리스토퍼 월러 연방준비제도 이사는 향후 3~6개월 내 추가 금리 인하가 있을 것으로 전망했다. 저금리 환경은 성장주에 유리하게 작용한다. 이에 팁랭크스는 주식비교 도구를 활용해 오픈도어 테크놀로지스(OPEN), 슈퍼마이크로 컴퓨터(SMCI), 사운드하운드 AI(SOUN) 3사의 전망을 비교 분석했다.

오픈도어 테크놀로지스(OPEN)
오픈도어는 주거용 부동산 온라인 거래 플랫폼을 운영하고 있다. 주식은 올해 들어 178% 상승했다. 개인투자자들의 관심 증가로 밈주식 랠리가 발생했고, EMJ캐피털의 에릭 잭슨 CEO의 낙관적 전망과 캐리 휠러 CEO의 사임 소식이 주가를 끌어올렸다.

9월 금리 인하 기대감도 주가 상승을 견인했다. 저금리는 주택시장에 긍정적이기 때문이다. 회사는 향후 1년간 생성형 AI를 플랫폼에 더욱 통합하는데 주력할 계획이다. 다만 취약한 실적과 높은 부채를 고려할 때 현재 주가가 고평가됐다는 우려가 제기된다.

투자의견
키프 브루엣 우즈의 라이언 토마셀로 애널리스트는 최근 투자의견을 '홀드'에서 '매도'로 하향 조정하고 목표가를 1달러로 제시했다. 2분기 실적 발표 후 2025년과 2026년 비GAAP EPS 전망치를 각각 -0.27달러, -0.22달러로 하향 조정했다.

토마셀로는 하반기 매출 가이던스가 시장 전망치를 40% 하회했으며, 이는 중개인 주도 유통 모델로의 전략 전환을 반영한다고 분석했다. 개인투자자들의 높은 관심이 당분간 밸류에이션을 지지할 수 있지만, 하반기 손실 확대와 전략 전환에 따른 불확실성이 주가에 부담이 될 것으로 예상했다.

증권가는 매도 5건, 홀드 2건, 매수 1건으로 '매도' 의견이다. 평균 목표가 1.02달러는 현재가 대비 77% 하락 여력을 시사한다.

슈퍼마이크로 컴퓨터(SMCI)
AI 서버 제조업체 슈퍼마이크로 컴퓨터는 2025 회계연도 4분기 실적이 부진했다. 2026 회계연도 매출 전망도 하향 조정해 성장 둔화 우려가 제기됐다.

8월 29일에는 2025년 6월 30일 기준 재무보고 내부통제에 중대한 취약점이 있다고 공시하면서 주가가 5% 이상 하락했다. 회사는 개선 노력을 진행 중이지만 이러한 조치가 통제 문제를 완전히 해결할 수 있다고 보장할 수 없다고 밝혔다.

일부 애널리스트들은 지속되는 문제에 우려를 표명하고 있으나, 낙관론자들은 AI 서버 수요가 견고할 것으로 전망하고 있다.

투자전망
니덤의 퀸 볼튼 애널리스트는 목표가를 39달러에서 60달러로 상향하고 매수의견을 유지했다. 2분기 실적 부진은 10-K 보고서 제출 지연으로 인한 자본 접근성 제한이 생산 확대를 제약했기 때문이라고 분석했다.

증권가는 매수 5건, 홀드 7건, 매도 3건으로 '홀드' 의견이다. 평균 목표가 45.31달러는 9%의 상승여력을 시사한다. 주가는 AI 호재에 힘입어 연초 대비 36% 상승했다.

사운드하운드 AI(SOUN)
사운드하운드는 소매, 자동차, 의료, 레스토랑 등 여러 분야에 AI 기반 음성 및 대화형 인텔리전스 솔루션을 제공한다. 2분기 매출이 217% 증가했고 연간 매출 가이던스도 상향 조정했다.

최근 인수로 인한 제품 믹스 악화로 2분기 매출총이익률은 하락했으나, 비용 시너지 효과로 향후 개선될 것으로 전망된다. 경영진은 저마진 계약을 재검토하고 효율성 제고 방안을 모색 중이다.

아젠틱 AI 아멜리아 7 제품과 해외시장 확대, 자동차·레스토랑 부문의 지속적 성장에 힘입어 성장세가 이어질 것으로 기대된다. 의료, 소매, 금융 서비스 분야에서도 파트너십을 확대하고 있다.

투자의견
2분기 실적 발표 후 미즈호, 노스랜드 증권, 라덴버그 탈만이 투자의견을 상향 조정했다.

노스랜드의 마이클 라티모어 애널리스트는 투자의견을 '홀드'에서 '매수'로 상향하고 목표가를 8달러에서 14.50달러로 올렸다. 2025년 2분기에 프로포마 기준 유기적 성장세가 회복됐고 하반기 파이프라인도 견고하다고 평가했다.

증권가는 매수 5건, 홀드 2건으로 '매수' 의견이다. 평균 목표가 15달러는 15.2%의 상승여력을 시사한다. AI 거품 우려로 연초 대비 34% 하락했으나 최근 1개월간 22% 반등했다.

결론
증권가는 슈퍼마이크로에 대해 중립적이고, 오픈도어는 다소 부정적이며, 사운드하운드는 조심스럽게 낙관적인 입장이다. AI 음성기술 수요와 사업 확장성을 고려할 때 최근 주가 조정을 매수 기회로 보고 있다.