크래프트하인즈 사업분할 결정에 증권가 `신중론`..."보유 의견" 유지

크래프트하인즈(KHC)가 사업 집중도를 높이고 복잡성을 낮추기 위해 두 개의 독립 상장사로 분할하겠다고 발표해 시장의 주목을 받고 있다. 글로벌 테이스트 엘리베이션은 소스, 스프레드, 조미료 사업에 주력하고, 북미 식품사업부는 북미 지역의 식료품 기초 품목을 판매하게 된다.

약 10년 전 크래프트푸드와 하인즈의 합병으로 탄생한 이 소비재 대기업의 결정에 대해 월가는 신중한 입장을 보이고 있다. 투자자들은 양사의 미래 성장 잠재력과 수익성 회복 경로에 대해 우려를 표명하고 있다.

9월 2일 크래프트하인즈 주가는 분할 발표 소식에 투자자들의 부정적 반응으로 7% 가까이 하락했다. 그러나 시장이 분할의 장기적 이점을 재평가하면서 주가는 반등했다.

증권가 "크래프트하인즈 주식 보유" 권고

모건스탠리의 메건 알렉산더 애널리스트는 크래프트하인즈 투자의견을 매도에서 '보유'로 상향 조정하고 목표주가를 28달러에서 29달러로 11.5% 상향 조정했다. 알렉산더는 이전의 부정적 전망이 "대부분 실현됐다"며 현재 실적 전망이 "더 합리적"이라고 평가했다. 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 성장이 계속 압박을 받을 것으로 예상되지만, 계획된 분할이 하방 위험을 제한할 것이라고 덧붙였다.

미즈호증권의 존 바움가트너 애널리스트는 보유 의견과 29달러의 목표주가를 유지하며 "기업 분할이 주가 하단을 강화할 것"이라고 분석했다. 다만 회사의 성장에 대한 지속적인 우려가 단기 상승을 제한할 수 있다고 덧붙였다.

제프리스의 스콧 마크스 애널리스트는 "양사의 실제 성장과 수익성 잠재력"에 대해 우려를 표명했다. 마크스는 크래프트하인즈에 대해 보유 의견과 28달러의 목표주가를 재확인했는데, 이는 현재 주가 대비 7.6%의 상승 여력을 의미한다. 그는 북미 식품사업부의 수익성이 지속적으로 하락하고 있으며 브랜드들이 장기적으로 약한 소비 트렌드에 직면해 있다고 지적했다. 마크스는 분할이 포트폴리오를 단순화하고 더 집중된 전략을 가능하게 할 수 있지만, 수익성 유지에 대한 불확실성이 여전히 남아있다고 결론지었다.

크래프트하인즈 투자 매력도는

전반적으로 애널리스트들은 크래프트하인즈의 장기 전망에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에 따르면 크래프트하인즈는 14개의 보유 의견과 1개의 매도 의견을 받아 종합 보유 의견을 기록했다. 평균 목표주가는 28.72달러로 현재 주가 대비 10.4%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 크래프트하인즈 주가는 11.6% 하락했다.