이노베이지, 순손실 확대에도 매출·이익률 개선 `성장세`

이노베이지 홀딩스(InnovAge Holding Corp.)가 4분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

이노베이지는 일부 도전과제에도 불구하고 긍정적인 실적을 기록했다. 매출이 크게 성장했고 기여이익률과 EBITDA도 큰 폭으로 개선됐다. 순손실을 기록했으나 전략적 제휴와 파트너십을 통해 미래 성장 가능성을 보여줬다.

4분기 매출은 전년 동기 대비 11% 증가한 2억2140만 달러를 기록했다. 연간 매출은 12% 성장한 8억5370만 달러를 달성했다. 이는 회사의 판매 확대와 시장 점유율 증가를 보여주는 지표다.

센터별 기여이익률은 연간 기준 18%를 기록해 전년 대비 70bp 상승했다. 이는 효과적인 운영 전략과 비용 관리의 결과로 평가된다.

조정 EBITDA는 전년 대비 2배 이상 증가한 3450만 달러를 기록했다. EBITDA 마진은 2024 회계연도 2.2%에서 2025 회계연도 약 4%로 개선됐다.

2025 회계연도 기준 등록자 수는 전년 대비 10% 증가했다. 특히 올랜도 헬스, 탬파 제너럴 병원과의 합작 투자를 통해 성장 동력을 확보했다.

외부 의료 서비스 제공자 관련 비용을 참가자당 기준으로 절감하며 수익성 개선을 달성했다.

메디케어 전용 옵션 도입을 포함한 다양한 전략적 파트너십과 성장 이니셔티브를 추진하고 있다.

긍정적인 성과에도 불구하고 회계연도 기준 순손실이 2024년 2320만 달러에서 3530만 달러로 확대됐다.

2026 회계연도 초반에는 메디케이드 재심사로 인해 등록자 수와 회원 증가세가 둔화될 것으로 예상된다.

향후 2년간 V28 메디케어 어드밴티지 지급 모델로의 전환이 실적에 부담 요인으로 작용할 전망이다.

2026 회계연도 등록자 수는 7900~8100명, 회원 월수는 9만1600~9만4400개월을 전망했다. 총매출은 9억~9억5000만 달러, 조정 EBITDA는 5600만~6500만 달러를 예상했다. 메디케이드 재심사의 영향에도 불구하고 신규 등록 증가세가 전반적인 성장과 마진 확대를 뒷받침할 것으로 기대된다.