LVMH 주가 전망! 아르마니 인수설 영향 두고 애널리스트 신중한 분석

LVMH 모에 헤네시 루이 비통(LVMH) (FR:MC) (LVMUY)이 이탈리아 패션 하우스 아르마니와의 잠재적 거래 추측으로 투자자들의 관심을 끌고 있다. LVMH의 규모상 어떤 거래든 큰 뉴스가 되지만, 한 주요 애널리스트는 인수 루머가 단기적 흥미를 불러일으킬 수 있지만 장기 전망과 가치에는 불확실성을 더한다고 경고했다.

LVMH는 디올, 루이 비통, 세포라, 펜디, 불가리 등 상징적인 럭셔리 브랜드로 유명한 유럽 패션 하우스다. 아르마니 거래에 대한 추측은 9월 초 조르조 아르마니가 사망한 후 시작됐다. 그의 사망 이후 로레알, LVMH, 룩소티카가 아르마니의 뷰티 및 패션 제국의 주요 잠재 매수자로 떠올랐다.

TD 코웬, 잠재적 거래 평가

어제 TD 코웬의 4성급 애널리스트 올리버 첸은 MC 주식에 대한 보유 등급을 재확인하며 목표주가 500유로를 유지했다. 이는 현재 수준에서 3.4% 하락 여지를 시사한다. 첸은 아르마니가 12-16배 EV/EBITDA 배수를 기준으로 약 50억-70억 달러의 가치를 가질 수 있다고 추정했다. 이 평가는 아르마니의 희귀한 브랜드 어필, 잠재적 비용 시너지, 미니멀리스트 디자인과 럭셔리에 대한 강력한 글로벌 명성을 반영하지만, 성장과 마진 변동이 상승 여지를 제한할 수 있다.

그는 또한 LVMH가 아르마니의 시대를 초월한 매력을 평가하지만 가격에는 신중할 것이라고 말했다. LVMH는 패션과 가죽 제품에서의 규모, 글로벌 마케팅 도달력, 각 브랜드의 창조적 독립성에 대한 존중에서 잠재적 시너지를 보고 있다.

하지만 LVMH는 아시아 수요 둔화로 인해 2025년 상반기 패션 및 가죽 부문 매출이 9% 감소하는 등 역풍에 직면하고 있다. 그럼에도 TD 코웬은 아르마니를 LVMH가 고려할 가능성이 높은 "기회주의적 거래"라고 평가했다. 첸은 또한 LVMH가 일반적으로 시대를 초월한 헤리티지 레이블, 주얼리 브랜드, 전략적 기회를 추구한다고 지적하며, 아르마니가 인수 전략에 자연스럽게 부합한다고 말했다.

LVMH 주식은 매수할 만한가

전반적으로 MC 주식은 팁랭크스에서 적극매수 등급을 받았으며, 애널리스트들의 총 17개 추천에 뒷받침되고 있다. 지난 3개월간 매수 8개, 보유 9개가 부여됐다. LVMH 목표주가는 554.53유로로, 현재 거래 수준보다 7.13% 높다.

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