어드밴스드 드레이니지(WMS), 독일 물 관리 사업 10억달러 인수 계획으로 주가 상승

미국 파이프 제조업체 어드밴스드 드레이니지 시스템즈 (WMS) 주가가 화요일 장 초반 상승했다. 회사가 독일 노르마 그룹의 물 관리 사업부를 10억 달러에 인수한다고 발표한 후다. 오하이오주에 본사를 둔 이 제조업체는 주식 매입을 통한 전액 현금 거래로 해당 사업부를 인수할 예정이다.

이 사업부는 내셔널 다이버시파이드 세일즈(NDS)라고 불린다. NDS는 부동산에서 물을 관리하는 데 도움이 되는 기술 제품을 제조하며, 우수 배수, 관개, 유량 제어에 중점을 둔다. 이러한 솔루션은 홍수를 방지하고 물을 보존하며 조경을 보호하도록 설계됐다.

어드밴스드 드레이니지는 이번 인수가 첫해에 조정 주당순이익을 끌어올릴 것으로 예상한다고 밝혔다. NDS가 6월 말 기준 지난 1년간 매출의 약 90%를 미국에서 창출해 3억1300만 달러를 기록했음에도 불구하고다.

어드밴스드 드레이니지, 비용 절감 기대

또한 우수 관리용 제품을 설계하고 공급하는 어드밴스드 드레이니지는 예상 세금 절약 효과를 고려하면 인수 비용이 약 8억7500만 달러로 줄어들 것으로 예상한다고 밝혔다. 회사는 보유 현금과 기존 신용한도 여력을 통해 인수 자금을 조달할 계획이라고 했다. 신용한도는 사전 승인된 대출 한도를 의미한다.

어드밴스드 드레이니지는 또한 세금 혜택을 제외한 거래 가치가 "6월 말 기준 지난 12개월간 NDS 조정 EBITDA의 약 10배에 해당한다"고 지적했다. 회사는 이 계산에 해당 사업부와의 운영 통합으로 예상되는 연간 비용 절감 효과도 반영했다고 밝혔다.

양사 이사회의 승인을 받은 이번 거래는 내년 1분기까지 완료될 것으로 예상된다. 규제 당국의 승인을 조건으로 한다.

정밀 관개 기술 도입 확산

노르마는 최근 몇 년간 인수를 통해 NDS를 확장해왔다. 미국 내 회사의 주요 고객은 주로 농업 부문이다.

어드밴스드 드레이니지의 인수 계획은 농부들이 물 부족 문제를 해결하기 위해 정밀 관개 및 자동화 기술 도입을 늘리고 있는 가운데 나왔다. 특히 캘리포니아와 애리조나 같은 미국 서부 주에서 그렇다. 레누브 리서치에 따르면 정밀 관개 시장은 2024년 21억5000만 달러에서 2023년 약 47억2000만 달러로 성장할 것으로 예상된다.

WMS는 매수할 만한 주식인가?

월가를 보면, 어드밴스드 드레이니지 주식은 팁랭크스에서 강력매수 합의 추천을 받고 있다. 지난 3개월간 월가 애널리스트들이 8개의 매수 의견을 제시한 데 따른 것이다.

또한 WMS 평균 목표주가는 160.83달러로 현재 수준에서 12% 상승 여력을 시사한다.

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