컨스텔레이션 브랜즈... 실적 발표 앞두고 매수할 만한가

컨스텔레이션 브랜즈는 오늘 10월 6일 장 마감 후 2026 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 애널리스트들은 소비자 구매 습관을 변화시키고 있는 지속적인 인플레이션 압력으로 인해 이번 분기 실적과 매출 모두 급격한 감소를 예상하고 있다. 특히 컨스텔레이션 브랜즈는 지난 8개 분기 중 2개 분기에서 월가 전망치를 하회했으며, 이는 이 주류 제조업체가 지속적인 어려움을 겪고 있음을 시사한다.

월가는 컨스텔레이션 브랜즈가 조정 주당순이익을 전년 동기 대비 21.8% 감소한 3.38달러로 발표할 것으로 예상한다고 밝혔다. 동시에 매출은 작년 같은 기간 대비 15% 감소한 24억 8천만 달러를 기록할 것으로 추정된다.

실적 발표 전 애널리스트 전망

지난 9월 STZ는 2026 회계연도 주당순이익 전망을 12.60~12.90달러에서 11.30~11.60달러로 하향 조정했다. 유기적 순매출은 4~6% 감소할 것으로 예상되며, 이는 이전 1% 증가 가능성 전망에서 급격히 반전된 것이다.

애널리스트들은 STZ에 대해 "매수" 등급을 유지하고 있지만, 회사가 가이던스를 하향 조정한 후 많은 애널리스트들이 목표주가를 낮췄다.

UBS 애널리스트 피터 그롬은 목표주가를 205달러에서 175달러로 하향 조정했으며, 이는 23.1%의 상승 여력을 의미한다. 그는 회사의 하향 조정 이후 2분기 실적이 "주요 촉매제가 될 가능성은 낮다"고 믿는다고 밝혔다. 그롬은 하락 요인이 이미 주가에 반영되었으며 2026년에는 비교 기준이 낮아져 매출이 개선될 수 있다고 덧붙였다.

마찬가지로 골드만삭스 애널리스트 보니 헤르조그는 알코올 소비 감소 추세를 이유로 목표주가를 196달러에서 168달러로 낮췄다. 그녀의 수정된 목표주가는 현재 수준에서 18.1%의 상승 여력을 반영한다.

또한 제퍼리스 애널리스트 카우밀 가즈라왈라는 목표주가를 176달러에서 167달러로 하향 조정했으며, 이는 17.4%의 상승 여력을 의미한다. 가즈라왈라는 소비자 지출 둔화, 악천후, 남북미 지역의 수요 약세 등 여러 역풍을 강조했다.

STZ 주식은 매수, 보유, 매도 중 어느 것인가

월가는 컨스텔레이션 브랜즈의 장기 전망에 대해 신중한 낙관론을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 STZ 주식은 11개 매수, 8개 보유, 2개 매도 등급을 바탕으로 보통매수 합의 등급을 받고 있다. 컨스텔레이션 브랜즈의 평균 목표주가 167.65달러는 현재 수준에서 17.9%의 상승 여력을 시사한다. 연초 대비 STZ 주식은 34.5% 하락했다.

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