30% 이상 급락... RBC "이 2개 레스토랑 주식 매수 타이밍"

레스토랑 매출은 지난 2년간 상승 추세를 보이며 올해 8월 995억 달러를 기록해 전년 동기 대비 6.5% 증가했다. 이러한 꾸준한 상승세는 광범위한 노동시장에서 약세 신호가 나타나고 있음에도 지속되고 있어, 경제 역풍에도 불구하고 소비자들이 여전히 외식을 하려는 의지가 있음을 보여준다. 이러한 회복력은 수요가 여전히 강하며, 업계의 주요 과제가 고객 유치가 아닌 지속적인 인력 부족 해결에 있음을 시사한다.

하지만 투자자들에게는 광범위한 업계 모멘텀이 레스토랑 주식에 대한 신뢰할 만한 신호로 이어지지 않았다. 업계 전반의 성과는 여전히 고르지 못하며, 일부는 주목할 만한 상승을 기록한 반면 다른 일부는 계속 부진을 면치 못하고 있다. 이러한 격차는 개별 사업 역학과 때로는 순전한 타이밍이 주가 성과에 얼마나 큰 영향을 미칠 수 있는지를 보여준다.

이를 고려할 때, 현재 레스토랑 업계 상황은 숨겨진 보석들이 많이 있을 것임을 시사한다. 즉, 주가는 하락했지만 성장 전망이 탄탄한 종목들이다.

이러한 배경 하에서 RBC 애널리스트 로건 라이히는 30% 이상 하락한 두 종목을 주목하며 투자자들이 매수에 나설 때라고 말한다.

팁랭크스 플랫폼 데이터에 따르면, 이 두 RBC 추천 종목 모두 '매수' 등급을 받았으며 향후 1년간 두 자릿수 상승 잠재력을 보유하고 있다. RBC가 이들 종목에서 매력적으로 보는 점과 저가 매수를 노리는 투자자들에게 왜 매력적인 선택이 될 수 있는지 자세히 살펴보자.

카바 그룹 (CAVA)

첫 번째로 살펴볼 RBC 추천 종목인 카바 그룹은 워싱턴 DC에 본사를 둔 패스트 캐주얼 체인으로 지중해 요리 메뉴를 제공한다. 이 회사는 제한적 서비스 레스토랑 부문과 건강 및 웰니스 식당 틈새시장에서 경쟁하고 있으며, 자사 음식이 탄탄한 성장을 견인하는 폭넓은 어필을 갖고 있다고 자부한다.

이러한 성장은 회사의 확장에서 측정할 수 있다. 2018년 카바는 경쟁사인 조이스 키친 레스토랑 체인을 인수했고, 2023년까지 모든 조이스 매장을 카바 레스토랑으로 전환했다. 카바의 2025회계연도 2분기 말인 올해 7월 13일 기준으로 회사는 398개 레스토랑을 운영하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 거의 17% 증가한 수치다. 2분기 종료 이후 카바는 미시간주 캔턴과 피츠버그, 디트로이트, 마이애미에 새로운 레스토랑 개점을 발표했다. 캔턴 매장은 해당 주 첫 매장이었고, 나머지 세 매장은 해당 도시 첫 매장이었다.

2분기 실적에서 카바는 매출 2억 8060만 달러, 주당순이익 16센트를 보고했다. 회사의 매출은 전년 동기 대비 20% 증가했지만 전망치를 480만 달러 하회했고, 주당순이익은 전년 동기 대비 1센트 감소했지만 예상보다는 주당 2센트 양호했다. 투자자들에게 더 우려스러운 것은 카바가 전년 동기 대비 기존점 매출 성장률의 급격한 둔화를 보고한 것이다. 이 수치는 2분기에 2.1%에 그쳤는데, 이는 2024회계연도 2분기의 14.4%와 비교된다. 회사의 기존점 매출 성장률은 수개월간 하락세를 보였다. 이 지표는 2024회계연도 마지막 분기에 21.2%로 보고되었고, 2025회계연도 1분기에는 10.8%였다.

이러한 둔화는 연중 내내 투자자들을 걱정시켜 왔으며, 2025년 2분기 매출 부진이 이러한 우려를 부각시켰다. 여기서 주목할 점은 CAVA 주식이 연초 대비 약 42% 하락했다는 것이다.

이 레스토랑 주식을 담당하는 RBC 애널리스트 로건 라이히는 성장 둔화가 장기적 추세라기보다는 일시적 현상일 가능성이 높다고 본다. 카바가 인기 있는 틈새시장에 자리잡고 있으며 그 안에서 강력한 위치를 차지하고 있다고 언급하며, 라이히는 이 주식에 대해 "우리는 CAVA를 빠르게 성장하는 지중해 카테고리의 지배적 브랜드로 보며 매장 성장을 위한 긴 활주로를 갖고 있다고 본다. 주식이 연초 대비 45% 하락한 상황에서 우리는 이것이 기회라고 생각한다. 매장 경제성 개선을 고려할 때, 이것이 기존점 매출 둔화에도 불구하고 2분기 매장 성장 가이던스 상향 조정을 이끌었다고 본다. 광범위한 패스트 캐주얼 업계가 2분기에 어려운 고객 유입 추세를 경험한 지속적인 소비자 지출 역학으로 인해 단기 기존점 매출 성장이 계속 변동성을 보일 수 있지만, 우리는 이것이 투자자들에게 잘 인식되고 있다고 생각한다. 향후 몇 년간 우리는 CAVA가 레스토랑 전반 대비 카테고리의 큰 성장, 운영 개선, 마케팅, 메뉴 혁신에 힘입어 중간 한 자릿수 기존점 매출 성장을 달성할 수 있다고 본다"고 말했다.

애널리스트는 이들 주식에 대해 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급으로 자신의 입장을 정량화하고, 80달러 목표주가로 1년간 23%의 상승 잠재력을 제시했다. (라이히의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 CAVA 주식은 월가에서 보통 매수 합의 등급을 받고 있으며, 이는 매수 12개, 보유 6개를 포함한 18개의 최근 애널리스트 리뷰를 바탕으로 한다. 주식은 63.16달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 91.24달러는 향후 1년간 44% 상승을 시사한다. (CAVA 주가 전망 참조)

윙스톱 (WING)

목록의 다음 종목은 패스트 캐주얼 치킨 윙 전문점인 윙스톱이다. 윙은 인기 있는 요리이며, 윙스톱은 1994년 텍사스에서 창립된 이후 이를 바탕으로 성장해왔다. 현재 회사는 미국 내 2350개 이상과 전 세계 400개 이상을 포함해 전 세계적으로 2800개 이상의 레스토랑을 자랑한다. 회사는 전 세계 11개 시장에서 운영되며 2024년 한 해 동안 349개의 새로운 매장을 열었다. 윙스톱은 21년 연속 기존점 성장을 달성했다고 주장한다.

이 모든 것은 단순히 윙스톱의 지도적 사명과 비전의 성공을 강조한다. 회사는 세계에 대담한 맛을 선사하면서 글로벌 톱 10 레스토랑 브랜드가 되는 것을 목표로 한다. 이를 뒷받침하기 위해 윙스톱은 단순하지만 클래식한 메뉴를 구성했다. 12가지 대담하고 독특한 맛으로 조리된 클래식 및 순살 치킨 윙과 치킨 샌드위치가 함께 제공되는 라인업이다. 회사는 고객들에게 주기적으로 '드롭'을 제공하는데, 이는 사람들을 끌어들이기 위해 고안된 원플러스원(BOGO) 같은 프로모션 아이템이며, 고객들은 소셜 미디어에서 이러한 드롭을 팔로우할 수 있다. 윙스톱은 또한 새로운 맛을 만들기 위해 노력하고 있으며, 가장 최근에는 풋볼 시즌 시작에 맞춰 '드롭'된 스모키 치폴레 럽이 있다.

패스트 캐주얼 다이닝 업계에 영향을 미치는 가장 강력한 역풍 중 하나는 주문 처리량, 즉 고객 주문이 처리되는 속도다. 느린 처리량은 불만족한 고객과 장기적으로 더 적은 주문을 포함해 여러 즉각적인 부정적 결과를 초래한다. 윙스톱은 올해 대규모로 출시되고 있는 스마트 키친 기술로 이 문제를 해결하고 있다. 이 기술은 AI, 매장 곳곳의 터치스크린 주문 인터페이스, 주문 준비 표시기를 사용해 주문을 예측하고 배달하는 과정을 가속화한다. 올해 8월 윙스톱은 약 400개 레스토랑에서 이 시스템을 운영하고 있었으며 연말까지 시스템 전체에 도입하는 것을 목표로 한다.

윙스톱의 재무 실적을 살펴보면, 마지막으로 보고된 회사의 2025회계연도 2분기 매출이 1억 7430만 달러로 전년 동기 대비 12% 증가했으며 전망치보다 거의 82만 달러 양호했다. 분기 윙스톱의 비GAAP 주당순이익 1.00달러로 보고된 실적은 추정치보다 주당 13센트 양호했다.

하지만 주목해야 할 점은 주식이 2025년 들어 약 12% 하락했고 6월 최근 고점 대비 35% 하락했으며, 밸류에이션과 성장 둔화에 대한 우려가 있다는 것이다.

하지만 RBC의 라이히에게는 이러한 하락이 기회를 제공한다. 애널리스트는 회사가 강력한 성장 기록을 갖고 있고, 혼잡한 틈새시장에서 두드러지는 평판을 구축했으며, 계속 확장할 모든 전망을 보여준다고 언급한다. 그는 윙스톱에 대해 "우리는 WING을 성장하는 치킨 시장에서 강력한 경쟁자로 보며, 경쟁사들과 차별화되는 윙 분야의 잘 정의된 틈새시장을 갖고 있다고 본다. 2분기 실적 이후 주식이 34% 하락한 상황에서 우리는 이것이 기회라고 생각한다. 가맹점 투자자본수익률 약 70%는 업계 최고 수준으로, 이것이 2분기 매장 성장 가이던스 상향 조정에 기여했을 것이다. 기존점 매출 성장이 2023년/2024년의 10%대 후반 성장에서 크게 둔화되었지만, 우리는 이것이 투자자들에게 잘 인식되고 있다고 생각하며, 약 6000만 소비자에 대한 WING의 깊은 1차 데이터로부터 혜택을 받을 예정인 로열티 출시, 배달 시간 개선, 추가 마케팅 기회로부터 2026년으로의 재가속 기회를 본다"고 썼다.

이러한 의견은 WING 주식에 대한 라이히의 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 315달러 목표주가는 주식이 향후 12개월간 26% 상승할 것임을 시사한다.

윙스톱의 강력한 매수 합의 등급은 매수 17개, 보유 4개를 포함한 21개의 최근 리뷰에서 나온다. 주식의 거래가 249.75달러와 평균 목표주가 388.65달러는 내년 이맘때까지 56% 상승을 시사한다. (WING 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 해당 애널리스트의 것입니다. 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 하는 것이 매우 중요합니다.