폴라리스 주가... 인디언 모터사이클 사업 분할 결정에 급등

특수 차량 제조업체 폴라리스 (PII)가 인디언 모터사이클 사업을 독립 회사로 분리하기로 결정했다고 발표했다. 또한 폴라리스는 인디언 모터사이클의 지분 과반수를 사모펀드 캐롤우드 LP에 매각하는 계약을 체결했다. 이 소식에 PII 주가는 월요일 시간외 거래에서 11% 급등했다.

폴라리스의 인디언 모터사이클 분리 배경

폴라리스는 캐롤우드에 대한 인디언 모터사이클 지분 과반수 매각의 재무적 조건을 공개하지 않았다. 거래는 2026년 1분기에 완료될 예정이다. 회사는 인디언 모터사이클이 캐롤우드 소유 하에서 성공할 것으로 기대한다고 밝혔으며, 거래 완료 후에도 해당 사업에 소규모 지분을 유지할 것이라고 말했다. 약 900명의 직원이 새로운 인디언 모터사이클 회사로 이전될 예정이다.

폴라리스가 2011년 인수한 인디언 모터사이클은 2025년 6월 30일 종료 기준 지난 12개월 동안 회사 전체 매출의 약 4억 7,800만 달러, 즉 7%를 기여했다. 이 사업의 분리는 폴라리스의 연간 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비 차감 전 이익)를 약 5,000만 달러, 조정 주당순이익(EPS)을 약 1.00달러 증가시킬 것으로 예상된다.

폴라리스는 인디언 모터사이클 분리가 두 사업 모두 각각의 시장 강점을 활용하는 데 도움이 될 것이라고 믿고 있다. 회사는 이번 조치가 포트폴리오 내에서 가장 강력한 성장 잠재력을 제공하는 영역에 대한 집중을 더욱 강화할 것이라고 본다. 인디언 모터사이클 분리는 폴라리스가 약한 소비자 수요와 관세 속에서 운영을 간소화하려는 목표의 일환이다. 올해 초 회사는 관세 관련 및 거시경제적 불확실성으로 인해 연간 매출 및 이익 전망을 철회했다.

폴라리스, 긍정적인 3분기 업데이트 제공

2025년 10월 28일 3분기 실적 발표를 앞두고 폴라리스는 긍정적인 잠정 결과를 발표했다. 회사는 3분기 매출이 기존 가이던스 범위인 16억 달러에서 18억 달러의 상단에 위치할 것으로 예상된다고 밝혔다. 폴라리스는 오프로드 차량(ORV)(청소년 부문 제외) 사업이 두 자릿수 초반 증가하고 ORV에서 지속적인 강력한 점유율 확대를 보이는 등 소매 트렌드 개선을 강조했다.

또한 폴라리스는 3분기 조정 EPS를 0.31달러에서 0.41달러 범위로 전망한다고 밝혔는데, 이는 회사의 기존 예상을 크게 상회하는 수준이다. 회사는 이러한 상승을 예상보다 높은 출하량, 강력한 비용 관리, 운영 효율성 이니셔티브 내에서의 지속적인 진전에 기인한다고 설명했다.

PII는 매수할 만한 주식인가?

현재 월가는 폴라리스 주식에 대해 7개의 보유 추천으로 관망세를 보이고 있다. PII 주가 목표가 평균인 54.50달러는 11.18%의 하락 위험을 시사한다. 월요일 종가 기준으로 PII 주가는 연초 대비 6.5% 상승했다.

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