디즈니 주가 하락... 키멀 출연 정지 후 시청자들 구독 취소

디즈니 주식 (DIS)은 9월 회사가 총격 사건 관련 발언을 이유로 "지미 키멜 라이브!"를 일시 중단하면서 스트리밍 사업이 난기류를 겪은 후 하락했다. 이 조치는 시청자와 유명인사들로부터 즉각적인 반발을 불러일으켰고, 디즈니+와 훌루 모두에서 구독 취소 물결로 이어졌다.

분석 업체 안테나의 데이터에 따르면 두 플랫폼의 이탈률이 8월 수준에서 두 배로 증가했다. 이는 문화적 논란이 얼마나 빠르게 구독자 수에 파급될 수 있는지를 보여주는 드물고 급격한 변화다.

디즈니, 기록적인 속도로 구독자 이탈

디즈니+ 해지율은 9월 8%로 8월 4%에서 급증했다. 훌루 해지율은 5%에서 10%로 상승했다. 안테나는 월간 해지 건수를 전월 구독자 기반으로 나눠 이탈률을 계산한다. 결과는 프로그램이 중단된 주 동안 고객 행동의 급격한 변화를 보여준다.

또한 절대 수치도 컸다. 안테나는 디즈니+의 해지 건수를 300만 건, 훌루를 410만 건으로 추정했다. 두 수치 모두 최근 3개월 평균을 크게 웃돌았다. 이 격차는 계절적 이탈이 아닌 키멜 결정에 대한 명확한 반응을 시사한다.

디즈니, 키멜 중단으로 반발 촉발

디즈니는 9월 17일 보수 활동가 찰리 커크의 총격 사망 사건 이후 키멜이 한 발언을 이유로 "지미 키멜 라이브!"를 중단했다. 이 조치는 규제 당국과 계열사들의 즉각적인 관심을 끌었다. 연방통신위원회(FCC) 위원장 브렌든 카는 팟캐스트에서 당국이 대응하지 않는 방송사에 조치를 취할 수 있다고 시사했다. 넥스타와 싱클레어를 포함한 일부 ABC 방송국 소유주들은 네트워크에 프로그램을 중단하겠다고 통보했다.

유명인사들이 반발을 증폭시켰다. 신시아 닉슨과 하워드 스턴은 디즈니+ 구독을 취소한다고 밝혔다. 닉슨은 팔로워들에게 "지금 디즈니+, 훌루, ESPN 구독을 취소하라"고 촉구했다. 또한 온라인에서 구독 취소 요구가 한 주 내내 탄력을 받으며 이탈률 수치에 설득력 있는 서사적 추진력을 제공했다.

디즈니, 키멜 복귀로 시청자 회복

디즈니는 9월 23일 프로그램을 복원했고, 복귀 방송은 600만 명의 시청자를 끌어모았다. 이는 2분기 평균 180만 명을 크게 웃도는 수치다. 이 반등은 억눌린 수요와 빠르게 움직이는 뉴스 사이클의 흡인력을 암시했다.

또한 넥스타와 싱클레어는 디즈니가 키멜을 복귀시킨 직후 자사 방송국에 프로그램을 복원했다. 신속한 계열사 전환은 배급 리스크를 완화하고 심야 편성을 안정시키는 데 도움이 됐다. 그러나 이 에피소드는 여전히 흔적을 남겼다. 방송 결정이 얼마나 빠르게 구독자 행동으로 번질 수 있는지를 보여줬다.

디즈니, 높은 이탈률에도 구독자 추가

해지가 증가했음에도 디즈니+와 훌루의 9월 신규 가입은 8월 대비 증가했다. 이 상승은 콘텐츠 라이브러리와 신작이 계속해서 시청자를 끌어들였음을 시사한다. 또한 강력한 브랜드가 후방에서 평소보다 더 많은 사용자를 잃으면서도 총 가입자를 추가할 수 있음을 보여준다.

또한 안테나의 수치는 무선 통신사 같은 제3자 번들을 통해 접근하는 일부 구독자를 제외한다. 이 단서는 배급 파트너 전반에 걸쳐 전체 그림이 더 복잡할 수 있음을 의미한다. 그럼에도 측정된 이탈률 급증은 단기 지표에 영향을 미칠 만큼 충분히 명확하다.

디즈니, 가격 인상으로 시청자 충성도 시험

디즈니는 10월 21일부터 스트리밍 가격을 인상할 계획이다. 이 시기는 해지가 이미 급증한 달과 가깝다. 가격 결정력은 이제 중단과 복귀에 따른 충성도 충격에 맞서 시험받게 된다.

또한 회사는 순효과를 살펴볼 것이다. 총 가입이 건전하게 유지되고 다운그레이드가 제한적이라면 사용자당 평균 수익 증가가 이탈을 상쇄할 수 있다. 해지가 높은 수준을 유지하면 방정식은 더 어려워진다. 가격, 제품, 논란 사이의 균형이 핵심이 된다.

디즈니 주식은 매수 적기인가?

월가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 17건, 보유 3건을 부여하며 DIS 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 아래 그래픽에 표시된 바와 같다. 지난 1년간 주가가 14.54% 상승한 후, 주당 평균 DIS 목표주가 138.35달러는 25% 상승 여력을 시사한다.

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