텍사스 인스트루먼츠 실적 발표... 도전 속 성장세

텍사스 인스트루먼트((TXN))가 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

텍사스 인스트루먼트의 최근 실적 발표는 균형 잡힌 전망을 보여준다. 강력한 매출 성장과 주요 시장에서의 실적 개선이 있었지만, 매출총이익률 하락과 구조조정 비용 등의 과제도 함께 나타났다. 회사는 배당을 통한 주주 가치 환원에 계속 주력하고 있으며, 전략적 재고 조정은 향후 시나리오에 대한 대비를 보여준다.

매출 성장

텍사스 인스트루먼트는 3분기 매출 47억 달러를 기록했다. 이는 전분기 대비 7%, 전년 동기 대비 14% 증가한 수치다. 회사는 아날로그와 임베디드 프로세싱 부문에서 상당한 성장을 보였으며, 아날로그 매출은 전년 대비 16%, 임베디드 프로세싱은 9% 증가했다.

주요 시장에서의 강력한 실적

산업 시장은 전년 대비 약 25% 증가하며 인상적인 성장을 보였다. 자동차 시장도 전분기 대비 10% 증가하며 양호한 실적을 기록했다. 또한 통신장비 부문은 전년 대비 45% 증가하며 상당한 성장을 나타냈다.

배당 증가

텍사스 인스트루먼트는 주주 가치 환원을 위해 배당을 4% 인상한다고 발표했다. 이는 22년 연속 배당 증가로, 투자자들에 대한 회사의 의지를 보여준다.

강력한 잉여현금흐름

회사는 최근 12개월 기준 24억 달러의 강력한 잉여현금흐름을 보고했다. 이는 전년 대비 65% 증가한 수치로, 텍사스 인스트루먼트의 탄탄한 재무 건전성을 보여준다.

데이터센터 성장

데이터센터 시장은 텍사스 인스트루먼트에 중요한 기회로 부상하고 있으며, 이 부문의 매출은 연초 대비 50% 이상 성장했다. 이러한 성장은 이 수익성 높은 시장에서 회사의 입지 확대를 보여준다.

매출총이익률 하락

강력한 매출 수치에도 불구하고 텍사스 인스트루먼트는 매출총이익률 하락을 경험했다. 매출총이익률은 전분기 대비 50bp 감소한 매출 대비 57%를 기록했다. 이는 회사가 수익성 유지에서 직면한 일부 과제를 보여준다.

구조조정 비용 및 공장 폐쇄

주당순이익은 0.10달러 감소했으며, 이 중 0.08달러는 마지막 250밀리미터 팹 폐쇄와 관련된 구조조정 비용 때문이다. 이는 회사의 운영 구조 내에서 진행 중인 조정을 나타낸다.

반도체 시장의 완만한 회복

반도체 시장은 회복 중이지만, 이전 상승기보다는 느린 속도를 보이고 있다. 이러한 완만한 회복은 광범위한 시장 상황을 반영하며 텍사스 인스트루먼트의 전략 수립에 영향을 미친다.

재고 수준으로 인한 가동률 조정

4분기 매출 감소가 예상됨에 따라 텍사스 인스트루먼트는 적정 재고 수준을 유지하기 위해 가동률을 조정하고 있다. 이러한 전략적 조치는 예상 수요와 공급의 균형을 맞추기 위한 것이다.

향후 전망

텍사스 인스트루먼트는 2025년 4분기 매출을 42억2000만 달러에서 45억8000만 달러 사이로 전망하며, 주당순이익은 1.13달러에서 1.39달러 범위로 예상한다. 회사는 반도체 시장 회복이 느린 속도로 지속되고 고객 재고가 안정화될 것으로 예상한다. 유효세율은 새로운 미국 세법의 영향으로 약 13%가 될 것으로 보인다. 텍사스 인스트루먼트는 제조, 기술, 광범위한 제품 포트폴리오에 대한 투자를 통해 경쟁 우위를 유지하고 장기적인 주당 잉여현금흐름 성장을 추진하는 데 주력하고 있다.

요약하면, 텍사스 인스트루먼트의 실적 발표는 혼재된 전망을 보여준다. 강력한 매출 성장과 시장 실적이 있었지만 매출총이익률 하락과 구조조정 비용 같은 과제도 있었다. 회사의 향후 전망은 신중한 낙관론을 시사하며, 장기 성장 지속을 위한 전략적 투자에 초점을 맞추고 있다.