주요 애널리스트들, 버티브 3분기 실적 호조에 목표주가 상향

데이터센터 인프라 제공업체 버티브 홀딩스(VRT)가 수요일 시장 예상을 뛰어넘는 3분기 매출과 실적을 발표했다. 전력 및 냉각 솔루션을 포함한 제품에 대한 강력한 인공지능(AI) 수요 덕분이다. 여러 월가 애널리스트들은 회사의 강력한 실적에 주목했으며, 많은 최고 애널리스트들이 목표주가를 상향 조정했다.

버티브, 인상적인 3분기 실적 발표

버티브 홀딩스는 2025년 3분기 매출이 29% 증가한 26억8000만 달러를 기록하며 시장 예상치인 25억8000만 달러를 상회했다. 또한 회사의 3분기 주문이 가속화되면서 유기적 주문이 전년 대비 약 60%, 전 분기 대비 20% 급증했다. VRT는 95억 달러의 강력한 잔고를 기록하며 분기를 마감했다. 회사의 3분기 주당순이익(EPS)은 조정 영업이익률이 220bp 확대되어 22.3%를 기록하면서 63% 증가한 1.24달러를 기록했다.

버티브는 견고한 3분기 실적과 AI 인프라에 대한 지속적인 수요 모멘텀에 힘입어 연간 매출 및 실적 가이던스를 상향 조정했다. 회사는 이제 조정 EPS가 4.07달러에서 4.13달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 이전 전망인 3.75달러에서 3.85달러에서 상향된 것이다. 순매출은 101억6000만 달러에서 102억4000만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 이전 전망인 99억2500만 달러에서 100억7500만 달러에서 상향된 것이다.

최고 애널리스트들, VRT 주식 목표주가 상향

3분기 실적 발표 후, 오펜하이머의 애널리스트 노아 케이는 버티브 홀딩스 주식의 목표주가를 190달러에서 195달러로 상향 조정하고 매수 등급을 유지했다. 이 5성급 애널리스트는 회사가 기록적인 3분기 주문과 강력한 EPS 상회 실적을 보고했음에도 불구하고 수요일 광범위한 시장 매도세 속에서 VRT 주식이 불균등한 거래를 보였다고 지적했다. 그는 3분기 코멘터리를 점진적으로 긍정적인 것으로 평가한다.

케이는 VRT의 잔고가 2025 회계연도를 35% 증가로 마감할 수 있어 시장의 2026년 성장 전망치에 명확한 상승 여력을 제공한다고 믿는다. 그는 또한 주문 강세가 아직 최근의 대규모 AI 인프라 거래, 유럽·중동·아프리카(EMEA) 회복, 또는 루빈 전환으로 인한 실질적 이익을 포함하지 않았다고 언급했다. 케이는 또한 2024년 투자자의 날 목표치와 비교하여 더 높은 매출 연평균 성장률(CAGR)에서 "30-35% 증분 수익률로의 복귀"가 회사가 예상보다 빨리 장기 마진 목표를 달성할 수 있게 할 것이라고 믿기 때문에 VRT에 대해 낙관적이다. 따라서 케이는 2025-27년 추정치를 상향 조정하고 목표주가를 인상했다.

마찬가지로, 에버코어의 애널리스트 아미트 다르야나니는 VRT 주식의 목표주가를 200달러에서 210달러로 인상하고 매수 등급을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 VRT가 북미 및 아시아태평양 사업의 강세에 힘입어 인상적인 3분기 실적을 달성했으며, EMEA 지역의 약세로 부분적으로 상쇄되었다고 언급했다. 다르야나니는 VRT 주식의 부정적인 반응이 4분기 EBIT 마진 전망의 정체와 EMEA의 약세를 반영한다고 생각한다.

다르야나니는 VRT가 시장의 매출 10포인트 감속 예상과 달리 2026년 매출 가속화를 보여줄 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿으며, 이는 VRT가 내년 가이던스를 공식적으로 발표할 때 상당한 상회 실적으로 이어질 것이라고 생각한다. 그는 회사의 잔고에 깊은 인상을 받았으며 VRT의 잔고/주문이 "확정 구매 주문으로 구성되어 있어, 최근 우리가 본 여러 대규모 계약(오픈AI/NVDA, ORCL RPO 등)이 향후 몇 년간 모두 상승 레버리지가 될 가능성이 높다"고 강조했다.

애널리스트는 EMEA 실적이 예상보다 약했지만, VRT는 주권 및 지연 시간 요구사항을 충족하기 위해 지역 내 및 국가 내에 구축되어야 하는 AI 추론 인프라의 배치에 힘입어 2026년 하반기에 가속화를 볼 것으로 예상한다고 덧붙였다.

VRT 주식은 매수하기 좋은가?

현재 월가는 버티브 홀딩스 주식에 대해 16개의 매수, 2개의 보유, 1개의 매도 추천을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 VRT 주식 목표주가인 181.17달러는 현재 수준에서 5.6%의 상승 여력을 시사한다.

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