코인베이스 글로벌, JP모건 매수 등급 상향에 주가 상승... 매력적인 밸류에이션 평가

코인베이스 글로벌 (COIN) 주식은 JP모건 애널리스트 케네스 워싱턴이 이 암호화폐 거래소에 대한 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 342달러에서 404달러로 올린 후 작성 시점 기준 3% 상승했다. COIN 주식은 연초 대비 약 30% 상승했다. 워싱턴은 투자의견 상향의 근거로 수익화 기회와 매력적인 밸류에이션을 포함한 여러 긍정적 요인을 언급했다.

JP모건, COIN 주식에 대해 낙관적 전망

워싱턴은 새로운 수익화 기회와 리스크 감소, 그리고 다른 암호화폐 업체들과 비교해 매력적인 밸류에이션을 이유로 코인베이스 글로벌 주식을 상향 조정했다고 설명했다.

애널리스트는 코인베이스가 탐색할 것으로 예상되는 두 가지 기회를 강조했으며, 이는 주식 가치에 의미 있는 기여를 할 것으로 본다. 첫째, COIN이 베이스 토큰을 탐색할 것으로 보이며, 이는 베이스 블록체인(2023년 8월 출시)의 개발 속도를 가속화할 수 있다. 실제로 워싱턴은 이러한 토큰의 시가총액이 궁극적으로 120억 달러에서 340억 달러 범위로 급증할 것으로 예상한다.

둘째, 워싱턴은 코인베이스가 월간 구독 서비스인 코인베이스 원을 홍보하기 위해 USDC 지급을 더욱 탐색할 것으로 예상한다. 애널리스트는 COIN이 주당 1.00달러 이상을 지급하고 있다고 추정하며(코인베이스 원 계정에 대한 더 높은 지급 제외), 고객 세분화가 주당순이익(EPS)에 상당한 추가 기여를 할 수 있음을 시사한다.

한편, 워싱턴은 탈중앙화 거래소가 코인베이스로부터 암호화폐 현물 거래 시장 점유율을 빼앗을 위협이 본질적으로 안정화되기 시작했다고 보며, 이는 베이스를 통한 탈중앙화 거래 출시로 어느 정도 뒷받침된다. 애널리스트는 경쟁사인 서클 (CRCL)과 불리시 (BLSH)의 50배 주가수익비율(PER)을 COIN의 2027년 실적 추정치에 적용하고 베이스 토큰의 가치를 포함하여 목표주가를 산출했다고 덧붙였다.

COIN은 매수하기 좋은 주식인가

현재 증권가는 코인베이스 글로벌 주식에 대해 매수 14건, 보유 10건, 매도 2건을 기반으로 적극 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. COIN 주식 평균 목표주가 385.33달러는 현재 수준에서 19.4%의 상승 여력을 시사한다.

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