엘라이 릴리, 애드베럼 2억6200만 달러 인수로 유전자 치료 역량 강화

일라이 릴리(LLY)가 안과 질환 유전자 치료제에 주력하는 임상 단계 바이오텍 기업 애드베럼 바이오테크놀로지스(ADVM)를 2억6170만 달러에 인수하며 유전자 의약 분야에서 입지를 강화하고 있다. 이번 계약에는 주당 3.56달러의 선급금과 마일스톤 기반 추가 지급금이 포함되어 있으며, 총액은 주당 12.47달러에 달할 수 있다.

이 소식에 애드베럼 주가는 17% 이상 급등했고, 릴리 주식은 약 2% 상승했다.

릴리가 이번 거래에서 얻는 것

이번 인수의 핵심은 애드베럼의 주력 후보물질인 익소벡이다. 익소벡은 습성 연령 관련 황반변성 치료를 위한 3상 유전자 치료제로, 단 한 번의 유리체 내 주사로 치료가 가능하도록 설계됐다.

정기적인 안구 주사가 필요한 현재 치료법과 달리, 익소벡은 아플리버셉트를 지속적으로 방출하는 방식으로 작용해 환자들에게 더 적은 치료 횟수와 더 나은 결과를 제공할 수 있다.

현재 익소벡은 후기 단계 임상시험을 진행 중이며, 미국 규제 당국으로부터 신약 심사를 가속화할 수 있는 여러 지정을 받았다.

이는 특히 치료 옵션이 제한적인 분야에서 유전자 의약 사업을 확대하려는 릴리의 계획을 뒷받침한다.

거래의 주요 조건

계약에 따르면 애드베럼 주주들은 거래 종료 시 주당 3.56달러의 현금과 주당 1개의 조건부 가치권리를 받게 된다. 이 조건부 가치권리는 두 가지 향후 마일스톤 달성 여부에 따라 최대 8.91달러를 지급할 수 있다.

첫 번째 마일스톤은 거래 종료 후 7년 이내에 익소벡이 미국 승인을 받으면 1.78달러를 지급한다. 두 번째 마일스톤은 10년 이내에 익소벡의 연간 글로벌 매출이 10억 달러에 도달하면 7.13달러를 지급한다.

거래가 성사되면 애드베럼은 릴리의 자회사가 되며, 애드베럼 주식은 나스닥에서 상장폐지된다. 거래 종료 시까지 애드베럼의 운영을 지원하기 위해 릴리는 최대 6500만 달러의 대출을 제공할 예정이다.

중요한 점은 합병 계약에 특정 조건 하에서 애드베럼이 거래를 철회할 경우 400만 달러의 위약금 조항이 포함되어 있다는 것이다. 양사는 2026년 1월 22일까지 거래가 완료되지 않으면 계약을 취소할 수 있다.

일라이 릴리는 매수, 매도, 보유 중 어느 쪽인가

월가에서 LLY 주식은 최근 3개월간 매수 18건, 보유 4건의 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 일라이 릴리 목표주가는 909.44달러로, 9.43%의 상승 여력을 시사한다.

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