코어위브, 코어 사이언티픽 없이도 `성장 가능`... 주요 애널리스트 전망

에버코어 ISI의 애널리스트 아미트 다르야나니는 코어위브(CRWV)의 오랫동안 지연되어 온 코어 사이언티픽(CORZ) 90억 달러 규모 인수에 대한 견해를 밝혔다. 이 최고 애널리스트는 "코어 사이언티픽 인수가 전략적 이점을 가져올 수 있지만, 코어위브는 독자적으로도 성장할 수 있는 충분한 입지를 갖추고 있다"고 평가했다. 그는 코어위브 주식에 대해 "매수" 의견을 유지하며 목표주가 175달러를 제시했는데, 이는 현재 수준 대비 28.6%의 상승 여력을 의미한다.

다르야나니는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 10,084명의 애널리스트 중 93위를 기록하고 있다. 그는 66%의 적중률과 평균 19.70%의 수익률을 자랑한다.

코어위브는 AI 개발자와 기업에 클라우드 기반 그래픽 처리 장치(GPU) 인프라를 제공하는 AI 클라우드 컴퓨팅 전문 기업이다. 코어 사이언티픽은 주로 비트코인(BTC-USD) 채굴을 위한 디지털 자산 채굴용 데이터센터를 운영하고 있다.

코어 사이언티픽은 '필수 요소'가 아니다

다르야나니는 코어위브의 전망이 코어 사이언티픽 인수 없이도 여전히 매력적이라고 강조했다. 이번 거래는 운영 효율성을 개선하고 전력 용량을 늘릴 수 있지만, 코어위브는 이미 독자적으로 상당한 성장을 뒷받침할 수 있는 강력한 자원을 보유하고 있다.

코어위브 경영진은 이번 인수의 전략적 이점에 대해 확신하고 있다. 이 거래는 리스 비용 절감과 연간 5억 달러의 비용 절감을 통해 주당순이익(EPS)을 0.30~0.40달러 증가시킬 것으로 예상되며, 실적 개선 효과가 있을 것으로 보인다. 그럼에도 불구하고 코어위브는 코어 사이언티픽 인수 없이도 성장 목표를 달성할 수 있다고 다르야나니는 덧붙였다.

그는 코어위브의 현재 계약된 전력 용량 2.2기가와트가 계획된 성장을 뒷받침하기에 충분하며, 최근 파트너십을 통해 추가 확장 가능성도 있다고 강조했다. 회사의 프로젝트 백로그는 이러한 용량으로 충분히 뒷받침되어 향후 몇 년간 강력한 매출을 보장한다. 수요가 급증할 경우 코어위브는 추가 파트너십을 모색하거나 다른 곳에서 더 많은 데이터센터 용량을 확보할 수도 있다.

코어위브-코어 사이언티픽 거래, 불확실성 직면

코어 사이언티픽 주주들은 10월 30일 제안된 주식교환 방식 인수에 대해 투표할 예정이다. 이번 합병은 양사 이사회의 승인을 받았다. 그러나 의결권 자문기관인 기관투자자서비스(ISS)와 글래스 루이스는 주주들에게 이 거래에 반대표를 던질 것을 권고했다.

또한 코어 사이언티픽 지분 약 6.2%를 보유한 행동주의 투자자 투 시즈 캐피털은 이번 합병이 회사 가치를 저평가한다며 주주들에게 거부할 것을 촉구하고 있다. 다가오는 투표는 주주들이 거래를 수락하거나 코어 사이언티픽의 독립성을 유지할지 결정하는 중요한 기로가 될 것이다.

코어위브는 강력한 매수 종목인가

증권가는 코어위브의 장기 전망에 대해 의견이 엇갈리고 있다. 팁랭크스에서 코어위브 주식은 14건의 매수, 10건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 중립적 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 코어위브의 평균 목표주가 158.17달러는 현재 수준 대비 16.3%의 상승 여력을 시사한다. 2025년 3월 31일 상장 이후 코어위브 주가는 약 267% 급등했다.

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