옵코 헬스, 실적 발표에서 전략적 행보 부각

옵코 헬스(OPK)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

옵코 헬스의 최근 실적 발표는 전략적 성공과 지속적인 과제가 혼재된 모습을 보였다. 회사는 비핵심 자산 매각과 가치 있는 파트너십 체결 등 전략적 조치를 통해 상당한 진전을 이뤘으며, 이는 재무 개선과 주주 가치 증대에 기여했다. 그러나 실적 발표에서는 진단 부문 매출 감소와 예상보다 느린 시장 전환으로 인한 화이자 이익 배분 영향 등의 과제도 인정했다.

바이오레퍼런스 헬스 종양학 부문 매각

옵코 헬스는 바이오레퍼런스 헬스의 종양학 부문 매각을 성공적으로 완료하여 거래 종료 시점에 1억 9,250만 달러를 확보했으며, 성과 기반 추가 지급금으로 3,250만 달러를 추가로 받게 된다. 이는 실험실 사업을 보다 수익성 높은 성장을 위해 간소화하려는 광범위한 전략의 일환이다.

치료제 부문의 주요 파트너십

회사는 리제네론과 유망한 연구 협력 및 라이선스 계약을 발표했으며, 이는 잠재적으로 10억 달러 이상의 마일스톤 지급금을 가져올 수 있다. 또한 옵코는 EBV 백신 개발을 위해 머크와의 파트너십을 지속하고 있으며, 이는 치료 솔루션 발전에 대한 회사의 의지를 보여준다.

자사주 매입 프로그램

옵코 헬스는 2025년에 2,510만 달러 규모의 자사주를 매입하여 주주 가치 증대에 대한 의지를 보여줬으며, 프로그램 하에 여전히 1억 2,600만 달러가 남아 있다. 이러한 조치는 회사의 재무 건전성과 미래 전망에 대한 자신감을 반영한다.

4Kscore 검사 성장

4Kscore 검사는 3분기에 전년 대비 20% 이상 증가하는 등 검사량이 크게 늘었다. 최근 FDA 라벨 확대로 새로운 시장이 열리면서 검사의 잠재 매출이 더욱 증가하고 있다.

재무 실적 개선

옵코 헬스는 연결 영업이익이 2024년 1,420만 달러에서 4,810만 달러로 크게 증가했다고 보고했다. 이러한 성장은 주로 바이오레퍼런스의 실적 개선에 기인한다.

진단 부문 매출 감소

긍정적인 발전에도 불구하고 회사는 진단 부문 매출 감소에 직면했으며, 2025년 3분기 매출은 2024년 3분기 1억 2,130만 달러에서 9,520만 달러로 감소했다. 이러한 감소는 주로 종양학 자산 매각에 따른 것이다.

외환 역풍

옵코 헬스의 제약 부문 매출은 칠레에서의 판매 감소와 외환 압력의 영향을 받았으며, 이는 국제 시장에서 사업을 운영하는 데 따르는 과제를 부각시킨다.

화이자 이익 배분 관련 과제

회사는 주간 요법으로의 느린 시장 전환으로 인해 화이자 이익 배분과 관련된 과제에 직면하고 있다. 2026년 예상 증가율은 10%에서 15%에 불과하여 전략적 조정이 필요함을 시사한다.

향후 전망

옵코 헬스는 실적 발표에서 여러 전략적 이니셔티브를 강조하며 향후 전망을 제시했다. 회사는 바이오레퍼런스 헬스의 종양학 부문 매각을 완료했으며, 매각 대금의 일부는 자사주 매입 프로그램에 배정됐다. 4Kscore 검사는 FDA 라벨 확대에 따라 매출 성장이 예상된다. 제약 부문은 비희석 자금 지원을 받는 파트너십의 지원을 받아 여러 후보 물질의 임상시험을 진행하고 있다. 리제네론과의 중요한 협력은 다중특이 항체 개발을 목표로 하며, 잠재적으로 10억 달러 이상의 마일스톤 지급금을 가져올 수 있다. 재무적으로 옵코는 3분기 말 현금 및 현금성 자산 4억 2,800만 달러를 보유하고 있으며, 2025년 4분기 매출 전망을 1억 3,500만 달러에서 1억 4,000만 달러로 제시했다. 2026년 전망은 진단 부문에서 낮은 한 자릿수 매출 성장, 제약 부문에서 중간 한 자릿수 성장을 예상하고 있다.

결론적으로 옵코 헬스의 실적 발표는 재무 실적과 주주 가치를 향상시키기 위한 전략적 조치를 취하고 있는 회사의 모습을 반영한다. 특히 진단 부문 매출과 화이자 이익 배분 측면에서 과제가 남아 있지만, 회사의 파트너십과 전략적 이니셔티브는 향후 성장에 대한 긍정적인 전망을 제공한다.