코어위브, 합병 거부 후 `앞으로 나아갈 것`...미즈호 애널리스트 전망

미즈호증권의 그렉 모스코위츠 애널리스트는 코어 사이언티픽(CORZ) 주주들이 90억 달러 규모의 합병 제안을 거부한 이후에도 코어위브(CRWV)에 대한 장기적 영향은 미미할 것으로 전망했다. 그는 "보유" 등급과 목표주가 150달러를 유지했으며, 이는 14.5%의 상승 여력을 시사한다. 코어위브 주가는 이번 발표 이후 6.3% 하락했다.

코어위브는 AI 개발자와 기업들에게 클라우드 기반 그래픽 처리 장치(GPU) 인프라를 제공하는 AI 클라우드 컴퓨팅 기업이다. 코어 사이언티픽은 암호화폐 채굴을 위한 데이터센터를 운영하고 있다.

합병 거부의 전략적 영향

모스코위츠는 두 회사 모두 독립적으로 운영을 지속할 것이며 코어위브와 코어 사이언티픽의 상업적 파트너십은 그대로 유지될 것이라고 언급했다. 그는 코어 사이언티픽과의 리스 계약이 코어위브의 AI 여정에서 여전히 중요한 부분으로 남아있다고 판단했다.

그는 코어위브와 코어 사이언티픽이 100억 달러 이상의 미래 리스 약정과 약 840메가와트(MW)의 계약 용량을 통해 긴밀한 관계를 유지하고 있다고 강조했다. 코어위브는 합병을 통해 주로 리스 비용 통합으로 2027년까지 연간 5억 달러를 절감하려 했으나, 이러한 절감 효과는 이제 불가능해졌다.

코어위브는 단독으로도 의미 있는 점유율 확보 가능

모스코위츠는 코어위브가 AI 클라우드 제공업체 시장에서 의미 있는 점유율을 확보할 것으로 전망하고 있다. 다만 그는 지난 7월 상장 이후 "과도한 수익률"을 이유로 코어위브를 보유 등급으로 하향 조정한 바 있다.

합병 거부로 자본 비용 절감과 인프라 중심 자금 조달 기회가 사라졌지만, 코어위브는 성장 전략 실행에 전념하고 있다. 모스코위츠는 11월 10일 3분기 실적 발표 시 코어위브의 자금 조달 및 전력 계획에 대한 추가 세부 사항이 공개될 것으로 예상했다.

인수합병 활동과 지속적인 성장

합병이 무산된 후 코어위브는 선별적이고 전략적인 인수를 포함해 규율 있는 실행과 장기적인 주주 가치 창출에 집중하겠다고 밝혔다.

회사는 또한 AI 및 데이터 작업을 위해 설계된 파이썬용 AI 기반 대화형 개발 환경을 개발하는 마리모 인수를 발표했다. 이는 최근 여러 소규모 인수 중 하나이며, 회사는 앞으로도 더 많은 거래를 추진할 것으로 예상된다.

코어위브는 강력한 매수 종목인가

증권가는 코어위브의 장기 전망에 대해 의견이 엇갈리고 있다. 팁랭크스에서 코어위브 주식은 13개의 매수, 11개의 보유, 1개의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 156.87달러는 현재 수준에서 19.7%의 상승 여력을 시사한다. 2025년 3월 31일 상장 이후 코어위브 주가는 약 253% 급등했다.

코어위브 애널리스트 의견 더 보기