캑터스... 어려움 속에서도 회복력 보여준 실적 발표

캑터스(Cactus, Inc., WHD)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

캑터스, 전략적 회복력으로 혼조 실적 국면 헤쳐나가

캑터스의 최근 실적 발표는 혼조된 모습을 보였다. 해외 시장에서의 강력한 성과와 탄탄한 현금 보유고를 강조하면서도, 관세와 순차적 매출 감소 같은 과제들을 다뤘다. 이러한 장애물에도 불구하고 캑터스는 전략적 해외 확장 노력에 힘입어 회복력을 유지하고 있다.

압력 제어 마진 개선

회사는 효과적인 관세 완화 및 비용 절감 전략에 힘입어 압력 제어 부문 마진 개선을 보고했다. 영업 마진은 290bp 증가했으며, 조정 부문 EBITDA는 3.9% 상승해 어려운 시장 환경에 적응하는 회사의 능력을 보여줬다.

스풀러블 테크놀로지스 해외 성장

캑터스의 스풀러블 테크놀로지스 부문은 기대치를 상회했으며, 해외 출하량 증가로 매출과 마진이 개선됐다. 이는 해당 부문 인수 이후 최고 수준의 해외 매출을 기록하며, 글로벌 시장으로의 성공적인 확장을 입증했다.

강력한 현금 보유

캑터스는 현금 잔고를 4억4600만 달러로 늘려 재무 상태를 강화했으며, 이는 전 분기 대비 약 4000만 달러 증가한 수치다. 이러한 강력한 현금 포지션은 향후 과제를 헤쳐나가고 성장 기회에 투자할 수 있는 탄탄한 기반을 제공한다.

배당 및 이익 성장

회사는 주당 0.14달러의 분기 배당금을 지급하며 주주들에게 가치를 제공했다. 또한 조정 순이익과 주당순이익은 각각 5400만 달러와 0.67달러로 전 분기 대비 소폭 증가했다.

순차적 매출 감소

긍정적인 진전에도 불구하고 캑터스는 3분기에 순차적으로 3.5%의 매출 감소를 경험했으며, 압력 제어 부문은 6.2%, 스풀러블 테크놀로지스는 1% 감소했다. 이러한 감소는 복잡한 시장 환경 속에서 성장을 유지하는 데 직면한 과제를 부각시킨다.

관세 영향

관세는 캑터스에 계속해서 상당한 과제를 제기하고 있으며, 중국에서 수입되는 대부분의 제품에 대한 추가 70% 관세와 베트남산 제품에 대한 50% 관세가 재고 가치에 영향을 미치고 있다. 회사는 전략적 공급망 조정을 통해 이러한 영향을 완화하기 위해 적극적으로 노력하고 있다.

스풀러블 테크놀로지스 마진 감소

스풀러블 테크놀로지스 부문은 높은 투입 비용으로 인해 영업이익이 8% 감소했으며, 영업 마진은 210bp 하락했다. 이는 이 부문 내에서 비용 관리의 지속적인 과제를 강조한다.

향후 전망

캑터스는 지속적인 시장 과제에도 불구하고 4분기에 안정적인 전망을 제시했다. 압력 제어 매출은 보합세를 유지할 것으로 예상되며, 스풀러블 테크놀로지스 매출은 낮은 두 자릿수 감소할 수 있다. 회사는 관세 영향을 완화하기 위한 전략적 노력에 대해 낙관적이며, 2026년 초 베이커 휴즈의 표면 압력 제어 사업 통합을 계획하고 있다. 또한 일관된 배당 수익이 예상되며, 이는 주주 가치에 대한 캑터스의 의지를 반영한다.

요약하면, 캑터스는 혼조 실적에도 불구하고 회복력을 보여줬으며, 해외 성장과 전략적 이니셔티브를 활용해 국내 과제를 상쇄했다. 회사의 강력한 현금 포지션과 주주 수익에 대한 의지는 지속적인 시장 불확실성에도 불구하고 향후 성공을 위한 좋은 위치를 제공한다.