월가, 스포티파이 가격 정책에 주목... 3분기 실적 발표 앞두고 매수 기회일까

음악 스트리밍 대기업 스포티파이(SPOT)가 내일 2025 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이며, 미국 시장 개장 전에 공개될 것으로 보인다. 월가 애널리스트들은 새로운 가격 전략을 비롯한 여러 요인이 성장을 견인할 것으로 전망하고 있다.

월가는 스포티파이에 무엇을 기대하는가

먼저 수치를 살펴보자. 애널리스트들은 스톡홀름에 본사를 둔 이 회사의 주당순이익이 전년 동기 1.68달러에서 35% 이상 증가한 2.28달러에 달할 것으로 예상하고 있다.

마찬가지로 스포티파이의 매출은 2025년 9월로 끝나는 3개월 동안 전년 동기 43억8000만 달러에서 12% 증가한 49억1000만 달러에 이를 것으로 전망된다.

애널리스트들, 스포티파이의 가격 변화 주목

수치를 넘어 애널리스트와 투자자들은 최근 분기에 스포티파이의 가격 모델이 어떻게 작동했는지 주시할 것이다.

2분기 동안 이 스트리밍 플랫폼의 매출은 47억6000만 달러로 월가 전망치인 49억4000만 달러를 밑돌았지만, 전년 동기 41억 달러에서는 증가했다. 이는 회사의 구독자 기반이 전년 동기 대비 30% 이상 확대된 것과 대조적이다.

구독자는 전 세계적으로 거의 7억 명에 달했으며, 유럽에서만 1억 명이 넘는다. 스포티파이는 이미 영국 사용자를 대상으로 프리미엄 구독료를 월 12.99파운드로 8.3% 인상했다.

최근 SPOT 주식에 대해 중립/보유 등급을 유지한 씨티 애널리스트 제이슨 바지넷은 이 스웨덴 스트리밍 대기업이 향후 몇 달 내에 미국에서도 구독료를 인상할 것으로 전망했다.

바지넷은 구독료 인상이 향후 3개월 동안 회사 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 스포티파이를 "상승 90일 촉매 관찰 대상"에 추가했다.

스포티파이의 AI 통합 노력이 주목받아

마찬가지로 최근 SPOT에 대해 비중확대 등급을 재확인한 모건스탠리 애널리스트 벤저민 스윈번은 이 엔터테인먼트 회사가 무료 및 프리미엄 구독에 "상당한 가치"를 추가했다고 평가했다.

스윈번은 특히 프리미엄 부문의 새로운 가격 주기가 내년까지 성장을 견인할 것으로 예상된다고 주장했다. 번스타인 애널리스트 이언 무어도 업계의 가격 기회 모색에 대해 유사한 견해를 표명했다.

한편 스윈번은 스포티파이가 플랫폼에 인공지능을 통합하는 것을 추가적인 성장 파이프라인으로 지목했다. 이는 스포티파이가 최근 소니(SONY), 유니버설(UMGNF), 워너(WMG)와 협력하여 "책임 있는" AI 기능을 개발하고 플랫폼을 ChatGPT에 통합하는 방안을 모색한 것과 맞물려 있다.

스포티파이는 매수하기 좋은 주식인가

월가 전반에 걸쳐 스포티파이 주식은 현재 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이는 지난 3개월 동안 24명의 애널리스트가 부여한 19개의 매수와 5개의 보유 의견을 기반으로 한다.

또한 792.67달러의 평균 SPOT 목표주가는 현재 수준에서 21%의 상승 여력을 시사한다.

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