실적 발표 앞두고 리게티 컴퓨팅 주식에 대해 "이제 내릴 때"라고 말하는 최고 애널리스트

리게티 컴퓨팅(NASDAQ:RGTI) 주식이 다음 주 월요일(10월 10일) 양자컴퓨터 제조업체의 3분기 실적 발표를 앞두고 많은 관심을 받고 있다. 투자자들이 컴퓨팅 파워의 차세대 대전환이 될 수 있는 분야를 찾으면서 양자컴퓨팅에 대한 관심이 계속 높아지고 있다.

리게티만큼 이 흐름을 탄 기업도 드물다. 양자 경쟁에서 회사의 장기 잠재력에 대한 기대감이 커지면서 주가는 2025년 들어 156% 상승했고, 지난 12개월간 거의 믿기 어려운 3,080% 급등했다.

실적 발표를 앞두고 월가 상위 1% 애널리스트인 B. 라일리의 크레이그 엘리스는 3분기 컨센서스 추정치인 매출 220만 달러와 주당 손실 0.06달러가 "달성 가능하다"고 본다. 그러나 27억 달러 규모의 국가 양자 재승인법과 25억 달러 규모의 에너지부 양자 리더십법이 여전히 의회에 계류 중이어서 미국 정부 지출 재승인을 둘러싼 불확실성으로 인해 정부 계약 매출에는 여전히 리스크가 있다.

"양자의 전략적 성격을 고려할 때 결국 둘 중 하나 또는 둘 다 통과될 것으로 믿지만, 여러 분기 동안 이런 견해를 유지해왔다는 점을 인정한다"고 이 5성급 애널리스트는 덧붙였다.

한편 영국의 350만 파운드(470만 달러) 규모 양자 혁신 미션 파일럿 어워드는 "실질적인 국제 파이프라인 진전"을 의미하지만, 영국 기반 파트너 리버레인과 진행 중인 양자 오류 수정 작업으로 인해 정확한 매출 인식 시기는 여전히 불확실하다. 엘리스는 운영비를 약 2,000만~2,200만 달러로 보고 있으며, 연구개발은 회사가 100큐비트 이정표를 향해 나아가면서 오류 감소와 칩렛 개발에 집중하고 있다. 이는 약 1,900만~2,100만 달러의 현금 소진을 의미하는데, 상당한 수준이지만 2분기 말 5억 7,200만 달러의 현금 잔고를 고려하면 여전히 "충분한 활주로"를 제공한다. 이는 퀀타의 3,500만 달러 투자, 6월의 3억 5,000만 달러 수시공모, 그리고 퀀타의 5년간 2억 5,000만 달러 시스템 연구개발 약속으로 뒷받침된다.

엘리스는 또한 9월에 확보한 1,150만 달러 규모의 계약을 강조한다. 이는 노베라 QPU 시스템에 570만 달러, AFRL 양자 네트워킹에 580만 달러로 나뉘며 "상업적 다각화와 확장성 진전"의 신호로 본다.

종합적으로 이 애널리스트는 리게티에서 일어나고 있는 진전을 긍정적으로 본다. 그러나 주가가 이렇게 빠르게, 이렇게 멀리 달려갔을 때는 강력한 진전에도 한계가 있다. 리게티는 현재 127억 달러의 시가총액을 기록하고 있다. 엘리스의 견해로는 밸류에이션이 펀더멘털을 훨씬 앞질렀으며, 놀라운 랠리 이후 투자자들이 이 열차에서 내릴 때가 됐을 수 있다.

"RGTI 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하면서 관망으로 돌아서지만, 오류 감소 진전, 칩렛 아키텍처 기반 시스템 확장, 파트너 퀀타 컴퓨터와의 시스템 개발 진전 등 펀더멘털 항목들을 계속 모니터링할 것"이라고 엘리스는 요약했다.

하향 조정과 함께 엘리스가 실제로 목표주가를 35달러에서 42달러로 상향 조정했다는 점은 주목할 만하다. 이는 현재 수준에서 7% 상승 여력을 시사한다. (엘리스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 증권가의 광범위한 심리는 엇갈린다. RGTI는 지난 3개월간 발표된 5건의 매수 추천과 2건의 보유 추천을 바탕으로 적극 매수 컨센서스를 유지하고 있다. 동시에 증권가의 평균 목표주가 32달러는 주가가 향후 1년간 18% 하락할 수 있음을 시사한다. 다음 주 실적 발표를 앞두고 결과가 기대치 재조정이 필요한지 명확히 하는 데 도움이 될 수 있다. (RGTI 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.