팔란티어 주식, `성장성은 매력적이지만 투자 가치는 있을까`...유명 투자자 고민

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)가 2025년 3분기 실적에서 다시 한번 기대치를 크게 상회하며 알렉스 카프 최고경영자의 낙관론에 힘을 실어줬다.

팔란티어의 매출은 12억 달러로 전 분기 대비 63%나 급증했다. 순이익도 4억7600만 달러로 사상 최고치를 기록하며 전 분기 대비 46% 증가했다.

많은 이들이 주목하는 핵심 지표인 미국 상업 부문 성장률은 지난 1년간 두 배 이상 증가해 3분기 매출이 3억9700만 달러에 달했다. 이는 전년 동기 대비 121% 증가한 수치다.

카프는 주주 서한에서 "이러한 상승세는 대부분의 금융 애널리스트들과 평론가들을 당혹스럽게 만들었다"며 팔란티어의 지속적인 성공을 의심하는 이들을 비판했다.

팔란티어의 사업 실적에 의문을 제기하는 사람은 거의 없지만, 급격한 주가 상승은 많은 투자자들을 불안하게 만들고 있다. 투자자들이 직면한 가장 큰 문제 중 하나가 팔란티어의 높은 밸류에이션이라는 것은 공공연한 사실이다. 특히 지난 12개월간 주가가 약 400% 상승한 이후 더욱 그렇다.

이는 최고 투자자 조나단 웨버에게 상당한 걸림돌이다.

"운영 실적은 강력하지만, 조정 이익 기준 250배에 거래되는 팔란티어의 높은 밸류에이션은 주식을 위험하게 만든다"고 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자 웨버는 설명한다.

웨버는 팔란티어의 놀라운 분기 실적을 인정하는 첫 번째 사람이다. 매출이 증가하고 있을 뿐만 아니라 성장 속도도 빨라지고 있다고 그는 지적한다. 63%의 성장률은 2분기의 48% 매출 급증을 크게 앞지르는 것으로, 2분기 실적도 결코 나쁘지 않았다.

"높은 상대적 성장률로 운영하는 것은 항상 좋은 일이지만, 팔란티어 테크놀로지스가 가속화되는 성장률을 경험하고 있다는 사실은 더욱 좋다"고 웨버는 덧붙인다.

게다가 이러한 성장의 원천도 유망한 신호였으며, 웨버는 121%의 미국 상업 부문 매출 성장을 팔란티어 3분기 실적의 "최고의 보석"이라고 표현한다.

전반적으로 웨버는 팔란티어의 운영에 대해 특별히 문제 삼을 것이 없으며, 회사는 현재 연간 조정 영업이익을 21억5000만 달러 범위로 가이던스하고 있다.

문제는 밸류에이션이라고 웨버는 자세히 설명하며, 이익 배수가 약 250배에 달한다고 언급한다. 이는 웨버에게 너무 높은 수준이며, 그는 이 배수가 결국 축소될 것이라고 경고한다.

"팔란티어는 과거에 훌륭한 투자였지만, 현재 밸류에이션에서는 관망하겠다"고 웨버는 요약하며 팔란티어에 보유(중립) 등급을 부여한다. (조나단 웨버의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

뛰어난 실적 보고에도 불구하고 월가 역시 웨버의 신중한 입장을 공유하고 있다. 13개의 보유 등급과 4개의 매수, 2개의 매도 등급으로 팔란티어는 컨센서스 보유 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가는 154.88달러로 약 25%의 하락 여력을 시사한다. (팔란티어 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.