파머 맥 실적 발표... 기록적 성장과 낙관론

연방농업저당공사(Federal Agricultural Mortgage, AGM)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

파머맥(Farmer Mac)의 최근 실적 발표는 기록적인 순유효스프레드와 핵심 수익을 기록하며 긍정적인 재무 건전성을 보여줬다. 회사는 재생에너지와 광대역 부문에서 상당한 성장을 달성했으며, 우선주 발행에도 성공했다. 다만 운영비용 증가와 신용충당금 적립이라는 과제도 인정했다. 이러한 어려움에도 불구하고 전반적인 분위기는 긍정적이었으며, 지속적인 성장과 재무 회복력을 강조했다.

기록적인 순유효스프레드와 핵심 수익

파머맥은 2025년 3분기 기록적인 순유효스프레드 9,780만 달러와 핵심 수익 4,960만 달러를 달성했다. 이는 전년 동기 대비 두 자릿수 성장을 나타내며, 회사의 견고한 재무 성과를 보여준다.

미결제 사업 규모 성장

회사의 미결제 사업 규모는 310억 달러를 돌파했으며, 인프라 금융 부문이 6억 달러를 기여하며 110억 달러에 도달했다. 이러한 성장은 주요 부문에서 파머맥의 전략적 확장을 반영한다.

우선주 발행 성공

파머맥은 시리즈 H 우선주 1억 달러 발행에 성공했으며, 이를 통해 기본자본비율을 13.9%로 개선했다. 이번 조치는 회사의 자본 기반을 강화하고 장기 성장 목표를 뒷받침한다.

재생에너지와 광대역 부문의 큰 폭 성장

재생에너지 부문은 전년 대비 두 배 증가한 23억 달러를 기록했으며, 광대역 인프라 역시 두 배 증가한 13억 달러를 달성했다. 이들 부문은 파머맥의 대출 포트폴리오 다각화 전략에서 핵심적인 역할을 한다.

강력한 핵심자본 증가

핵심자본은 1억 3,100만 달러 증가한 17억 달러를 기록하며, 법정 요구사항을 7억 2,300만 달러 초과했다. 이러한 증가는 파머맥의 강력한 자본 포지션과 재무 안정성을 보여준다.

운영비용 증가

인력 증원, 기술 투자, 거래 관련 법률 비용 증가로 운영비용이 상승했다. 이러한 투자는 확대되는 사업 운영을 지원하기 위한 파머맥의 전략의 일환이다.

신용충당금과 대손상각

총 손실충당금에 대한 순충당금 740만 달러가 기록됐으며, 3건의 서로 다른 대출과 관련해 440만 달러의 대손상각이 발생했다. 이러한 충당금에도 불구하고 회사의 전반적인 신용 품질은 안정적으로 유지되고 있다.

연체율 소폭 상승

90일 연체율이 소폭 증가했으며, 이는 지급일의 계절적 영향에 기인한다. 파머맥은 신용 품질을 유지하기 위해 이러한 추세를 면밀히 모니터링하고 있다.

향후 전망

파머맥의 향후 전망은 낙관적이며, 시장 변동성을 관리하기 위한 경쟁 전략 유지에 초점을 맞추고 있다. 회사는 목표 평균 30% 범위 내에서 효율성 비율을 유지했으며, 핵심 자기자본이익률은 17%를 약간 상회했다. 분기 중 충당금에 대한 순충당금 740만 달러에도 불구하고, 파머맥의 전반적인 신용 품질은 강력한 자산 품질 지표와 다각화된 포트폴리오에 힘입어 안정적으로 유지되고 있다. 회사는 또한 약 3만 주의 클래스 C 보통주를 약 500만 달러에 자사주 매입하며 주주 환원에 대한 의지를 보여줬다.

요약하면, 파머맥의 실적 발표는 기록적인 순유효스프레드와 핵심 수익과 함께 재생에너지 및 광대역과 같은 주요 부문에서의 상당한 성장을 강조했다. 운영비용 증가와 신용충당금 같은 과제가 언급됐지만, 전반적인 분위기는 낙관적이었으며 지속적인 성장과 재무 회복력에 초점을 맞췄다.