엑스펠, 도전 속에서도 기록적 성장 달성

Xpel, Inc. (XPEL)이 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

Xpel, Inc.의 최근 실적 발표에서 분위기는 낙관과 우려가 혼재했다. 회사는 기록적인 매출 성장과 전략적 인수를 축하했지만, 매출총이익률 압박, 캐나다 시장 부진, 수익성에 영향을 미치는 판매관리비 증가 등의 과제도 인정했다.

기록적인 매출

XPEL은 매출이 11.1% 증가한 1억 2,540만 달러를 기록하며 분기 최고 실적을 달성했다. 이는 주로 미국 지역에서 견인되었으며, 미국 지역 역시 11.1% 성장했다. 이러한 성과는 회사의 강력한 시장 입지와 최대 시장에서의 효과적인 성장 전략을 보여준다.

유럽 지역 실적

유럽 지역은 매출이 28.8% 증가한 1,650만 달러를 기록하며 인상적인 성과를 거뒀고, 이는 지역 신기록이다. 이러한 성장은 이전의 어려움에서 회복되었음을 반영하며, 유럽 시장에서의 추가 확장 가능성을 보여준다.

윈도우 필름 제품군 성장

XPEL의 윈도우 필름 제품군은 분기 동안 22.2% 성장하며 중요한 성장 동력으로 계속 작용했다. 이 제품군의 성공은 회사의 전반적인 성장 전략에 핵심적이며, 시장 수요와 매력을 입증한다.

중국 유통업체 통합

중국 유통업체 인수가 완료되었으며, 연간 500만 달러의 판매관리비가 추가될 것으로 예상되지만 연간 기준으로 1,000만 달러의 영업이익을 기여할 것으로 보인다. 이러한 전략적 움직임은 장기적으로 XPEL의 시장 도달 범위와 수익성을 향상시킬 것으로 예상된다.

매출총이익률 압박

회사는 불리한 가격 인상으로 인해 매출총이익률 압박에 직면했으며, 이는 3분기에 약 170베이시스포인트의 비용을 초래했다. 그러나 XPEL은 4분기 이후 완화를 기대하며, 전략적 이니셔티브를 통해 마진을 안정화하고 개선하는 것을 목표로 하고 있다.

캐나다 시장 부진

캐나다 시장은 계속해서 침체를 겪었으며, 3분기 매출이 2분기 대비 추가로 감소했다. 이러한 지속적인 추세는 XPEL이 이 지역에서 직면한 과제를 부각시키며, 모멘텀을 회복하기 위한 전략적 조정이 필요함을 시사한다.

판매관리비 증가

판매관리비는 20.8% 증가한 3,570만 달러를 기록했으며, 이는 전체 매출의 28.4%를 차지한다. 이러한 증가에는 인수 관련 비용과 대손상각비가 포함되어 있어 단기적으로 회사의 수익성에 영향을 미쳤다.

EBITDA 감소

EBITDA는 8.1% 감소한 1,990만 달러를 기록했으며, 분기 EBITDA 마진은 15.9%였다. 이러한 감소는 XPEL이 직면한 재무적 압박을 반영하며, 비용 관리와 효율성 개선의 필요성을 강조한다.

향후 전망

앞으로 XPEL은 4분기 매출을 1억 2,300만 달러에서 1억 2,500만 달러 사이로 예상하며, 2025년까지 연간 13%에서 14%의 성장을 달성하는 것을 목표로 하고 있다. 회사는 전략적 투자를 통해 2028년까지 매출총이익률을 52%에서 54%로 향상시킬 계획이며, 영업이익률은 20% 중후반대를 목표로 하고 있다. 또한 XPEL은 제조 및 공급망 개선에 7,500만 달러에서 1억 5,000만 달러를 투자하여 지속 가능한 성장에 집중할 계획이다.

결론적으로, XPEL의 실적 발표는 기록적인 성과와 과제의 균형을 보여주었다. 회사는 상당한 매출 성장과 전략적 인수를 축하했지만, 마진과 수익성에 대한 압박에도 직면했다. 앞으로 XPEL은 지속 가능한 성장을 추진하고 재무 성과를 개선하기 위해 전략적 투자와 시장 확장에 전념하고 있다.