넥시 S.p.A. 실적 발표... 도전 속 균형 잡힌 성장

Nexi S.p.A. (IT:NEXI)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

Nexi S.p.A.의 최근 실적 발표는 성과와 과제를 모두 강조하며 균형 잡힌 분위기를 보였다. 회사는 수익성 있는 성장과 주주 가치 창출을 보고했으며, 특히 독일과 발급 솔루션 부문에서 강력한 실적을 기록했다. 그러나 매출 성장에 영향을 미친 특별 사건들, 마진 압박, 발급 솔루션에 대한 잠재적 압박 등의 과제도 인정했다.

전체 매출 및 성장

Nexi는 지난 9개월 동안 매출이 2.8% 증가했으며, 최근 분기에는 1.8% 상승했다고 보고했다. 기저 성장률은 두 기간 모두 전년 대비 약 6%로, 회사의 재무 실적이 꾸준히 상승세를 보이고 있음을 나타낸다.

독일 가맹점 솔루션 성장

회사의 독일 가맹점 솔루션은 9개월 동안 두 자릿수 성장을 기록했으며, 3분기에는 성장세가 가속화됐다. 이러한 성장은 고객 기반 확대와 시장 점유율 증가에 기인하며, 독일 시장에서 Nexi의 강력한 입지를 보여준다.

주주 가치 창출

Nexi는 주주에게 자본을 환원하는 것을 우선시하여 2024년과 2025년에 걸쳐 11억 유로를 계획하고 있다. 올해만 주주 보상이 20% 증가했으며, 이는 주주 가치 제고에 대한 회사의 의지를 반영한다.

순금융부채 감소

올해 주주에게 6억 유로를 환원했음에도 불구하고, Nexi는 순금융부채를 EBITDA의 2.6배로 성공적으로 줄였다. 이는 회사의 효과적인 재무 관리와 건전한 재무제표 유지에 대한 전략적 집중을 보여준다.

발급 솔루션 실적

발급 솔루션은 거래량 증가, 이탈리아의 국제 직불 상품, 상향 판매 전략에 힘입어 6.5%에서 6.6% 사이의 성장을 기록하며 견조한 분기를 보냈다. 이 부문은 Nexi의 전체 성장에 핵심적인 기여를 하고 있다.

은행 손실 및 계약 재협상 영향

회사는 은행 손실 및 계약 재협상과 같은 특별 사건으로 인한 과제에 직면했으며, 이는 매출 성장에 영향을 미쳤다. 이러한 영향은 4분기에 정점에 달할 것으로 예상되어 재무 전망에 복잡성을 더하고 있다.

EBITDA 마진 압박

Nexi의 EBITDA 마진은 약간 변화된 매출 구성과 비용 단계별 효과로 인해 이번 분기에 압박을 받았다. 이는 마진 증가에 영향을 미쳤으며, 개선 가능한 영역을 부각시켰다.

폴란드의 부진한 실적

폴란드에서 Nexi는 약간 불리한 거래량 구성과 함께 전자상거래의 가격 및 구성 효과에 직면했다. 이로 인해 이 지역에서 실적이 다소 부진했으며, 전략적 조정이 필요한 상황이다.

발급 솔루션의 향후 압박

향후 전망을 보면, Nexi는 프로젝트 작업 단계별 효과와 대형 북유럽 고객의 내재화로 인해 4분기에 발급 솔루션에 압박이 있을 것으로 예상한다. 이는 성장 모멘텀 유지에 잠재적 과제를 제시한다.

향후 가이던스

Nexi의 2025년 남은 기간에 대한 가이던스는 전년 대비 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수의 매출 성장을 예상하고 있다. 회사는 8억 유로를 초과하는 잉여 현금 창출에 자신감을 보이고 있다. EBITDA는 첫 9개월 동안 약 3.5% 성장할 것으로 예상되며, 마진은 35bp 확대될 전망이다. 그러나 4분기 마진 결과는 거래량과 사업 구성에 따라 달라질 것이다. 은행 손실 및 계약 재협상과 같은 특별 사건은 2026년에 둔화될 것으로 예상되며, 기저 성장률은 전년 대비 약 6%가 될 것으로 보인다.

요약하면, Nexi S.p.A.의 실적 발표는 매출 성장과 주주 가치 창출에서 주목할 만한 성과를 거두었지만, 특별 사건과 마진 압박으로 인한 과제도 함께 존재하는 균형 잡힌 전망을 반영한다. 특히 독일에서의 파트너십과 시장 확대에 대한 회사의 전략적 집중은 특정 부문에서 예상되는 압박에도 불구하고 향후 성장을 위한 좋은 위치를 확보하고 있다.