커티스-라이트의 실적 발표...성장세 부각

커티스-라이트(Curtiss-Wright Corp) (CW)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

커티스-라이트의 최근 실적 발표는 매출, 영업이익, 수주잔고의 인상적인 성장에 힘입어 강력하고 긍정적인 분위기를 드러냈다. 정부 지연으로 인한 방위전자 부문의 어려움과 산업 시장의 정체된 매출에도 불구하고, 회사는 여전히 낙관적이다. 이러한 낙관론은 항공우주, 방위, 상업용 원자력 시장에서의 견조한 실적과 2025년 전체 연도 가이던스 상향 조정에 기반하고 있다.

강력한 매출 및 영업이익 성장

커티스-라이트는 3분기 매출이 전년 대비 9% 증가했으며, 유기적 성장이 6%를 기여했다고 보고했다. 영업이익은 14% 상승했으며, 영업이익률은 90bp 확대되어 19.6%를 기록했다. 이러한 성장은 회사의 효과적인 전략과 운영 효율성을 보여준다.

기록적인 수주잔고 및 주문량

회사의 수주잔고는 39억 달러를 넘어 사상 최고치를 기록했으며, 연초 대비 14% 증가했다. 신규 주문은 8% 증가했으며, 수주비율(book-to-bill ratio)은 1.0 이상을 유지했다. 이는 강력한 미래 성장 잠재력과 커티스-라이트 제품에 대한 건전한 수요를 나타낸다.

연간 가이던스 상향 조정

커티스-라이트는 2025년 전체 연도 매출, 영업이익, 주당순이익 가이던스를 상향 조정했다. 매출은 10~11% 성장할 것으로 예상되며, 영업이익은 16~19% 증가할 것으로 전망된다. 이는 회사의 성장 궤도와 시장 지위에 대한 자신감을 반영한다.

항공우주 및 방위 부문의 긍정적 전망

회사는 상업용 항공우주 제품에 대한 지속적인 수요와 미 해군 프로그램을 지원하는 원자력 추진 장비에 대한 주문 증가에 힘입어 항공우주 및 방위 시장에서 강력한 성장을 예상하고 있다. 이 부문은 커티스-라이트의 핵심 성장 동력으로 남아 있다.

상업용 원자력 시장의 성장 기회

커티스-라이트는 상업용 원자력 프로젝트를 위한 에너지부(DOE) 지원 다년간 계약을 새로 확보했다. 이 부문의 주문량은 상당한 성장을 보이고 있으며, 이는 장기적인 기회를 나타내고 회사의 이 시장에 대한 전략적 집중을 강화한다.

방위전자 부문의 과제

방위전자 부문은 정부 셧다운과 임시예산안(continuing resolution)으로 인해 5천만 달러 이상의 주문 지연을 겪었다. 이는 주문량에 영향을 미쳤으며, 외부 요인으로 인한 어려움을 부각시킨다.

일반 산업 시장의 정체된 매출

일반 산업 시장의 매출은 글로벌 산업용 차량 시장 상황의 영향을 받아 정체 상태를 유지했다. 거시경제적 어려움을 극복하려는 노력에도 불구하고, 이 부문은 성장을 경험하지 못했으며, 이는 더 넓은 시장 추세를 반영한다.

정부 셧다운의 잠재적 영향

임시예산안과 잠재적인 정부 셧다운은 2026년 1분기 실적에 압박을 가할 수 있으며, 특히 방위전자 부문에 영향을 미칠 수 있다. 이는 정부 조치와 그것이 사업 운영에 미치는 영향을 모니터링하는 것의 중요성을 강조한다.

향후 전망 가이던스

커티스-라이트의 2025년 향후 전망 가이던스는 낙관적이며, 항공우주 및 방위 시장, 특히 해군 방위 분야의 견조한 성장에 힘입어 매출이 10~11% 증가할 것으로 예상된다. 영업이익은 16~19% 성장할 것으로 전망되며, 영업이익률은 100bp 이상 확대되어 18.5%를 넘어설 것으로 예상된다. 희석 주당순이익은 자사주 매입 활동의 혜택을 반영하여 19~21% 상승할 것으로 예상된다. 회사는 또한 강력한 잉여현금흐름 가이던스를 유지하고 있으며, 전환율은 105%를 초과할 것으로 예상된다.

요약하면, 커티스-라이트의 실적 발표는 주요 재무 지표의 상당한 성장과 미래에 대한 유망한 전망으로 강력하고 긍정적인 분위기를 전달했다. 회사의 항공우주, 방위, 상업용 원자력 시장에 대한 전략적 집중은 방위전자 부문의 어려움과 정체된 산업 매출에도 불구하고 지속적인 성공을 위한 좋은 위치를 확보하고 있다. 투자자와 이해관계자들은 커티스-라이트의 성장 궤도와 시장 잠재력에 대해 낙관적인 태도를 유지할 수 있다.