나테라, 3분기 강력한 성장 기록하며 가이던스 상향

나테라(Natera Inc., NTRA)가 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

나테라의 최근 실적 발표는 대체로 긍정적인 모습을 보였으며, 강력한 재무 성과와 상당한 매출 성장을 강조했다. 회사는 성공적인 제품 확장을 선보였지만, 조기 암 검진 분야의 과제와 운영비용 증가도 인정했다. 전반적으로 회사의 전략적 방향에 대한 자신감을 반영하며 낙관적인 분위기였다.

기록적인 매출 성장

나테라는 이번 분기 5억9200만 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 35% 증가했다. 이러한 성장은 제품 포트폴리오 전반의 강력한 실적에 힘입은 것으로, 시그나테라(Signatera) 제품이 또 다른 기록적인 성장 이정표를 달성했다.

재무 가이던스 상향 조정

회사는 2025년 재무 가이던스를 대폭 상향 조정하여 매출 전망을 중간값 기준 1억6000만 달러 증액했다. 나테라는 현재 매출이 21억8000만 달러에서 22억6000만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 지속적인 성장에 대한 자신감을 반영한다.

강력한 매출총이익률 실적

나테라의 매출총이익률은 64.9%로 개선되어 전 분기 대비 거의 1.5%포인트 상승했다. 이러한 개선은 평균 판매가격 상승과 매출원가 효율성 향상에 기인한다.

시그나테라 성장 및 시장 확대

회사는 20만2000건의 임상 MRD 검사를 처리했으며, 추가로 2만1500건을 처리하여 전년 대비 56% 성장했다. 나테라는 연말까지 7건의 새로운 MolDx 제출을 계획하고 있으며, 이는 잠재적으로 2억5000만 달러에서 3억 달러의 매출총이익을 추가할 수 있다.

태아 검사 제품 확장

나테라는 유전 질환을 위한 새로운 단일 유전자 NIPT를 출시했으며, 패널을 20개 이상의 유전자로 확대할 계획이다. 이 제품 확장에 대한 초기 반응은 긍정적이었다.

강력한 현금흐름 및 재무상태

회사는 연간 약 1억 달러의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상한다. 영구 부채가 없고 현금 잔액이 10억 달러를 초과하는 등 나테라의 재무 상태는 견고하다.

운영비용 증가

운영비용은 약 6000만 달러의 일회성 비용과 MolDx 보장 범위 지원을 위한 연구개발비 소폭 증가로 인해 상승했다.

조기 암 검진 분야의 과제

나테라는 조기 암 검진, 특히 대장암에 집중하여 대규모 투자를 진행하고 있다. 유망한 결과에도 불구하고, 회사는 상업적 실행 가능성으로 가는 길이 여전히 불확실하다는 점을 인정한다.

향후 전망 가이던스

나테라는 연간 매출 가이던스를 상향 조정하여 현재 21억8000만 달러에서 22억6000만 달러 사이를 예상하며, 이는 중간값 기준 1억6000만 달러 증가한 수치다. 이러한 조정은 견고한 전년 대비 35% 매출 성장과 시그나테라 제품의 기록적인 실적에 뒷받침된다. 회사는 또한 매출총이익률 가이던스를 62%에서 64%로 상향 조정했으며, 이는 3분기의 주목할 만한 개선을 반영한다. 운영 측면에서 나테라는 일회성 비용과 증가된 연구개발 노력으로 인해 비용이 소폭 증가할 것으로 예상한다.

요약하면, 나테라의 실적 발표는 강력한 매출 성장과 전략적 제품 확장에 힘입어 긍정적인 전망을 전달했다. 조기 암 검진 분야의 과제와 운영비용 증가가 언급되었지만, 회사의 상향 조정된 재무 가이던스와 견고한 현금흐름 창출은 향후 실적에 대한 자신감을 강조한다. 투자자와 시장 관계자들은 나테라가 성장 전략을 계속 실행함에 따라 이러한 발전을 고무적으로 받아들일 것으로 보인다.