이베코 그룹의 실적 발표... 엇갈린 평가와 전략적 집중

Iveco Group NV (IT:IVG)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

Iveco Group NV의 최근 실적 발표는 엇갈린 분위기를 보였다. 일부 부문에서는 낙관적인 전망을 제시한 반면, 다른 부문에서는 어려움을 겪고 있다. 회사는 버스 및 파워트레인 부문에서 강력한 실적을 기록했으며, 엔진 물량 회복 조짐과 견고한 수주 잔고를 보여줬다. 그러나 트럭 부문, 특히 경상용차 부문에서 상당한 어려움을 겪으며 전체 재무 실적이 하락했다. 이러한 이중적 분위기는 현재의 운영상 어려움 속에서도 장기 성장에 전략적으로 집중하고 있음을 반영한다.

버스 부문 실적

버스 부문은 2025년 3분기 강력한 성과를 거뒀다. 순매출이 31.4% 급증했고, 인도량은 2024년 동기 대비 20% 증가했다. Iveco Bus는 유럽 시장에서 21.3%의 시장 점유율을 기록하며 연초 대비 2위 사업자 지위를 성공적으로 유지했다. 이러한 성장은 이 부문의 회복력과 회사 포트폴리오에서의 전략적 중요성을 강조한다.

파워트레인 부문 회복

파워트레인 부문은 거의 2년간의 하락세 이후 첫 회복 조짐을 보였다. 엔진 물량이 2024년 3분기 대비 1% 증가했다. 이러한 긍정적 발전은 Lindner 및 JCB와의 새로운 제3자 고객 계약으로 뒷받침되며, 이 핵심 부문의 잠재적 반등을 시사한다.

수주 잔고 강세

Iveco의 수주 잔고는 견고한 상태를 유지하고 있다. Ildefrance Mobility와의 대규모 기본 계약이 이를 잘 보여준다. 이 계약은 2026년부터 2032년까지 최대 4,000대의 저공해 및 무공해 버스와 코치를 인도하는 내용으로, 지속 가능하고 혁신적인 운송 솔루션에 대한 회사의 의지를 반영한다.

효율성 프로그램 가속화

회사의 효율성 프로그램은 순조롭게 진행되고 있으며, 올해 1억 5,000만 유로의 비용 절감을 달성할 것으로 예상된다. 추가 개선 영역이 확인되어 향후 더 많은 비용 절감과 운영 효율성을 약속하고 있다.

트럭 부문 과제

트럭 부문은 상당한 어려움에 직면했다. 2025년 3분기 순매출은 20억 유로로 전년 대비 11% 감소했다. 이러한 하락은 주로 경트럭의 낮은 인도율과 섀시 캡 하위 부문의 어려운 환경에 기인한다.

경상용차 시장 하락

유럽 경상용차 시장은 큰 폭의 하락을 경험했다. 인도량이 전년 대비 27% 감소했다. 이러한 감소는 트럭 부문의 수익성에 악영향을 미쳤으며, Iveco의 전반적인 재무 실적에 도전 과제를 제기하고 있다.

재무 실적 하락

Iveco의 연결 순매출은 전년 대비 3.6% 감소했으며, 산업 활동의 조정 EBIT 마진은 2024년 3분기 대비 210bp 축소됐다. 이러한 하락은 특히 트럭 부문에서 회사가 직면한 광범위한 과제를 반영한다.

중대형 트럭 수주 감소

유럽의 중대형 트럭 수주는 전년 대비 3% 감소했으며, 수주 대 매출 비율은 0.82로 수요 환경이 약화되고 있음을 나타낸다. 이러한 추세는 Iveco가 경쟁적이고 진화하는 시장 환경을 헤쳐 나가는 데 추가적인 과제를 제기한다.

향후 전망

Iveco Group NV는 2025년 전망을 제시하며, 산업 순매출이 전년 대비 3~5% 감소할 것으로 예상됨에도 불구하고 조정 EBIT을 8억 3,000만~8억 8,000만 유로로 전망했다. 회사는 효율성 프로그램에 계속 전념하며 설비투자 및 운영비 절감 목표를 1억 5,000만 유로로 설정했다. 또한 2026년 상반기까지 방위 사업 매각이 완료될 것으로 예상되며, 이는 운영을 간소화하고 핵심 부문에 집중하는 데 도움이 될 것으로 보인다.

요약하면, Iveco Group NV의 실적 발표는 균형 잡힌 분위기를 반영했다. 버스 및 파워트레인 부문의 강력한 실적이 트럭 부문의 과제로 상쇄됐다. 효율성과 혁신에 대한 회사의 전략적 집중과 견고한 수주 잔고는 현재의 운영상 어려움에도 불구하고 잠재적인 장기 성장을 위한 입지를 마련하고 있다.