하버드 바이오사이언스 실적 발표... 도전 속 낙관론

하버드 바이오사이언스(HBIO)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

하버드 바이오사이언스의 최근 실적 발표는 낙관과 우려가 공존하는 모습을 보여줬다. 회사는 강력한 운영 개선, 주문 잔고와 주문 증가, 성공적인 신제품 출시를 통해 긍정적인 현금 흐름을 달성했다. 그러나 이러한 성과는 전년 대비 매출 감소, 중국 시장의 어려움, 미국 정부 셧다운으로 인한 NIH 연구비 지원 불확실성으로 인해 상쇄됐다. 이러한 장애물에도 불구하고 전반적인 분위기는 운영 효율성 향상과 제품 수요 증가에 힘입어 긍정적인 전망을 반영했다.

매출 및 마진 실적

하버드 바이오사이언스는 2025년 3분기 매출 2,060만 달러를 기록했으며, 이는 가이던스 범위인 1,900만~2,100만 달러의 상단에 해당한다. 이는 일반적으로 비수기인 분기에 전분기 대비 소폭 증가한 수치다. 회사는 또한 매출총이익률을 58.4%로 개선해 가이던스 범위인 56~58%를 상회했다.

운영 개선

회사의 조정 EBITDA는 2024년 3분기 130만 달러에서 200만 달러로 증가했다. 이러한 개선은 효율성 제고 조치로 인한 운영비 140만 달러 절감에 기인하며, 조정 영업이익 개선으로 이어졌다.

제품 및 시장 진전

하버드 바이오사이언스는 Incub8 멀티웰 시스템을 성공적으로 출시했으며 피셔 사이언티픽과의 유통 계약을 확대했다. SoHo 텔레메트리와 바이오크롬 아미노산 분석기에 대한 수요도 증가해 강력한 시장 진전을 보여줬다.

강력한 주문 잔고 및 주문 증가

회사의 주문 잔고는 거의 2년 만에 최고 수준에 도달했으며, 12개월 만에 처음으로 분기 주문 증가를 기록했다. 이러한 성장은 특히 유럽에서 두드러져 강력한 수요 흐름을 나타냈다.

긍정적인 현금 흐름 및 부채 감소

회사는 연초 이후 680만 달러의 영업 현금 흐름을 창출했으며, 순부채를 2024년 말 대비 600만 달러 이상 감소시켜 2,750만 달러로 줄였다.

전년 대비 매출 감소

긍정적인 발전에도 불구하고 매출은 2024년 3분기 2,200만 달러에서 2025년 3분기 2,060만 달러로 감소해 전년 대비 하락세를 기록했다.

중국 시장의 어려움

중국 매출은 최근 긍정적인 무역 발전에도 불구하고 전분기 대비 6.3%, 전년 대비 19.6% 감소해 이 핵심 시장에서의 지속적인 어려움을 부각시켰다.

미국 정부 셧다운의 잠재적 영향

회사는 장기화된 미국 정부 셧다운으로 인한 잠재적 위험을 인정했으며, 이는 NIH 연구비 지원을 지연시키고 학술 고객의 주문에 영향을 미칠 수 있다.

향후 전망 가이던스

하버드 바이오사이언스는 4분기 매출이 2,250만~2,450만 달러 범위가 될 것으로 예상하며, 장기화된 미국 정부 셧다운의 잠재적 영향을 고려했다. 회사는 매출총이익률이 58~60% 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 지속적인 운영 효율성을 반영한다.

결론적으로 하버드 바이오사이언스의 실적 발표는 긍정적인 운영 진전과 시장 과제가 혼재된 모습을 보여줬다. 회사는 매출 감소와 지정학적 불확실성과 같은 장애물에 직면해 있지만, 강력한 운영 개선과 전략적 제품 진전이 향후 성장의 기반을 제공한다. 투자자들은 회사가 향후 분기에 이러한 과제를 어떻게 헤쳐나가는지 주목할 것이다.