너디 실적 발표... AI 성과 속 매출 난관

너디(NRDY)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

너디의 최근 실적 발표는 엇갈린 평가를 받았다. AI 통합과 플랫폼 효율성에서 상당한 진전을 이뤘지만, 제품 출시 지연, 활성 회원 감소, 기관 매출 감소 등의 문제가 이를 상쇄했다. 재무 지표와 운영 비용 절감에서 개선을 이뤘음에도 불구하고, 다른 영역의 차질이 전체 매출 성장에 영향을 미쳤다.

AI 통합 및 플랫폼 개편

너디는 주력 라이브 러닝 플랫폼의 2.0 버전을 성공적으로 출시했다. 오디오/비디오 오류율 50% 감소, 세션당 비용 40% 절감 등 주목할 만한 개선을 달성했다. 이번 플랫폼 개편은 11월 말까지 거의 100%의 트래픽을 새로운 AI 기반 코드로 전환하려는 광범위한 전략의 일환으로, 운영 효율성을 위한 기술 활용에 대한 회사의 의지를 보여준다.

재무 효율성 개선

회사는 비GAAP 조정 EBITDA 마진이 전년 대비 960bp 개선됐다고 보고했다. 이는 운영 효율성 향상과 모든 손익계산서 항목에서의 비용 절감에 힘입은 것으로, 재무 규율과 운영 최적화에 대한 강력한 집중을 나타낸다.

회원당 평균 매출 증가

너디는 2025년 9월 30일 기준 회원당 평균 매출이 전년 대비 24% 증가한 374달러를 기록했다. 이러한 성장은 고빈도 학습 멤버십으로의 전략적 전환과 가격 인상에 기인한 것으로, 회원당 매출 증대를 위한 회사의 노력을 반영한다.

기관 부문 혁신

학교를 위한 새로운 엔드투엔드 바시티 튜터스 경험 도입은 MTSS 및 RTI와 같은 기존 개입 프레임워크와 일치한다. 이러한 혁신은 학교 운영과의 더 나은 조율과 학군 전체 판매의 판매 가능성 향상을 약속하며, 회사의 기관 부문을 잠재적으로 강화할 수 있다.

제품 출시 지연

주요 제품 출시 지연으로 인해 신학기 성수기 동안 기회를 놓쳤다. 이는 예상 성장과 수익성 일정에 영향을 미쳤으며, 제품 개발에서 적시 실행의 중요성을 강조한다.

활성 회원 감소

활성 회원 감소가 매출에 영향을 미쳤으며, 운영상의 문제가 원인으로 지적됐다. 이에 대응해 너디는 실행력 개선과 이러한 문제 해결을 위해 새로운 최고운영책임자를 영입했으며, 이는 이러한 추세를 반전시키기 위한 적극적인 접근을 나타낸다.

기관 매출 감소

기관 매출은 전년 대비 20% 감소했다. 이는 주로 연방 및 주 정부 자금 지연이 고강도 튜터링 계약 및 프로그램 시작 날짜에 영향을 미쳤기 때문이다. 이러한 감소는 기관 부문에서 직면한 어려움을 강조한다.

전체 매출 감소

너디의 3분기 매출은 전년 대비 1% 감소한 3,700만 달러를 기록했다. 이는 주로 기관 매출 감소에 기인했지만, 소비자 매출 증가가 부분적으로 이를 상쇄했다. 회사는 매출원의 복잡성을 계속 관리하고 있다.

향후 전망

너디는 신중한 낙관론을 반영하는 전망을 제시했다. 회사는 3분기 매출이 가이던스 범위 내에 있었고 조정 EBITDA 손실이 개선됐다고 보고했다. 새로운 5,000만 달러 규모의 텀론 계약에 힘입어 연말 현금이 4,500만~4,800만 달러에 이를 것으로 예상한다. 4분기 매출은 4,500만~4,700만 달러, 비GAAP 조정 EBITDA 손실은 200만 달러에서 손익분기점 사이가 될 것으로 전망된다. 이러한 전망은 재무 안정성과 전략적 성장에 대한 집중을 나타낸다.

요약하면, 너디의 실적 발표는 성과와 과제를 모두 강조했다. 회사는 AI 통합과 재무 효율성에서 상당한 진전을 이뤘지만, 제품 출시 지연과 활성 회원 감소와 같은 차질이 전체 실적에 영향을 미쳤다. 앞으로 너디는 기술과 전략적 이니셔티브를 활용해 성장을 촉진하고 재무 성과를 개선하는 데 집중할 계획이다.