쿠라 스시 실적 발표... 도전 속 성장세

쿠라스시(KRUS)가 4분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

쿠라스시의 최근 실적 발표는 성과와 도전 과제가 공존하는 모습을 보여줬다. 회사는 매장 확장과 재무 관리에서 상당한 성과를 거뒀으며, 조정 EBITDA의 눈에 띄는 성장과 일반관리비 개선을 달성했다. 그러나 이러한 성공은 동일매장 매출 성장 정체와 관세의 부정적 영향, 그리고 2026 회계연도 1분기 매출에 대한 비관적 전망으로 인해 상쇄됐다.

매장 오픈 기록 경신

쿠라스시는 2025 회계연도에 15개의 신규 매장을 오픈하며 이정표를 세웠다. 이는 최근 기억에 남는 가장 강력한 매장 오픈 실적을 보여준다. 이러한 확장은 성장과 시장 입지 확대에 대한 회사의 전략적 집중을 반영한다.

조정 EBITDA 대폭 성장

회사는 연간 조정 EBITDA가 30% 이상 성장했다고 보고하며 강력한 재무 관리 역량을 입증했다. 이러한 성과는 어려운 경제 환경을 고려할 때 특히 주목할 만하다.

일반관리비 성공적 관리

쿠라스시는 연간 일반관리비를 매출 대비 13.3%로 성공적으로 줄였다. 이는 전년도 16.4%에서 300bp 개선된 수치다. 이러한 감소는 회사의 효과적인 비용 관리 전략을 강조한다.

탄탄한 현금 보유

쿠라스시는 4분기 말 현금, 현금성자산 및 투자자산 9,200만 달러를 보유하고 부채는 전혀 없는 상태로 마감하며 강력한 재무 상태를 입증했다. 이는 향후 성장 계획을 위한 견고한 기반을 제공한다.

로봇 식기세척기 도입

운영 효율성 향상을 위한 조치로 쿠라스시는 로봇 식기세척기에 대한 인증을 확보했다. 이 혁신은 기존 82개 매장 중 약 50개 매장에 개조 설치될 예정이며, 인건비 효율성을 50bp 개선하는 것을 목표로 한다.

동일매장 매출 성장 정체

긍정적인 발전에도 불구하고 4분기 동일매장 매출은 0.2% 성장에 그쳤다. 방문객 증가율은 0.5%였으나 가격 및 제품 믹스가 0.3% 감소하며 매출 모멘텀 확보에 어려움을 겪고 있음을 나타냈다.

관세 영향

관세는 분기 중 매출원가에 약 70bp의 영향을 미쳤다. 향후 회사는 2026 회계연도 매출원가가 약 30%까지 증가할 것으로 예상하고 있어 수익성 유지에 도전 과제가 될 전망이다.

동일매장 매출 마이너스 전망

쿠라스시는 2026 회계연도 1분기에 전년 대비 어려운 비교 기준과 거시경제적 압박으로 인해 동일매장 매출이 중간 한 자릿수 마이너스를 기록할 것으로 예상한다.

향후 가이던스

2026 회계연도에 쿠라스시는 총 매출이 3억 3,000만 달러에서 3억 3,400만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 16개의 신규 매장을 오픈해 연간 매장 성장률 20% 이상을 유지할 계획이다. 회사는 매장당 평균 순 자본 지출이 약 250만 달러 수준을 유지할 것으로 예상하며, 일반관리비는 매출 대비 12%에서 12.5% 사이가 될 것으로 전망한다. 연간 매장 수준 영업이익률은 약 18%로 예상된다.

요약하면, 쿠라스시의 실적 발표는 성과와 도전 과제가 역동적으로 혼재된 모습을 보여줬다. 회사는 강력한 확장과 재무 관리를 축하하는 한편, 매출 성장과 관세 영향이라는 장애물에 직면해 있다. 향후 가이던스는 지속적인 성장과 전략적 투자를 시사하며, 흥미로운 회계연도를 예고하고 있다.